Flash Crash 2010 nastal 6. května 2010, kdy index Dow Jones klesl za pouhých pět minut asi o 1 000 bodů. Tento finanční bankrot byl způsoben použitím počítačového programu schopného zadávat velké prodejní objednávky.
Tzv. Flash Crash roku 2010 byl druhým největším propadem indexu Dow Jones (1 010,14 bodu) a nejdůležitějším poklesem za jeden den (998,5 bodu). Takový kolaps zpochybnil bezpečnost některých trhů, na nichž stroje fungují.
Co se stalo 6. května 2010?
Americké trhy se otevíraly níže. Na mysli všech se usadily obavy z řeckého dluhu. Existovaly obavy, že se kompromitovaná situace Řeků rozšíří do zbytku Evropy.
Kolem 14:42 byla normálnost porušena. Dow Jones zaznamenal pokles, který přesáhl 300 bodů, a za pouhých pět minut došlo k monumentálnímu pádu o více než 600 bodů, který ve stejný den zaznamenal pokles o přibližně 1000 bodů.
V 15:07 se trh dokázal vzpamatovat z velkolepé havárie a za pouhých pět minut získal více než 600 ztracených bodů.
Nebylo to ovlivněno pouze Dow Jonesem. Trpěl také index S&P 500, který poklesl o 10%.
Příčiny a viníky Flash Crash
Dnes jsou stroje naprogramovány tak, aby umožňovaly provádět velké objemy operací v milisekundách. Jedná se o takzvané vysokofrekvenční obchodování (HFT).
Na akciovém trhu mohou zprostředkovatelé s nejvýkonnějšími stroji předem zjistit, jaká je situace na trhu, a zjistit, jaké jsou nabídky nákupu a prodeje. Stručně řečeno, jen několik tisícin vteřiny výhody může umožnit dosažení velmi důležitých výhod.
6. května 2010 však všechny počítačové systémy jednaly stejným směrem současně, což způsobilo selhání trhu za pouhých pět minut.
Zpočátku se věřilo, že se jednalo o selhání způsobené vysokofrekvenčními obchodními systémy (HFT), ale za počítači byl viník manipulující s trhem. Americké úřady vyšetřovaly a oslovily londýnského agenta termínových obchodů jménem Navinder Singh Sarao.
Ministerstvo spravedlnosti Spojených států obvinilo Saraa z používání počítačového programu k manipulaci s futures indexu S&P 500. Pomocí tohoto systému vydal Sarao falešné příkazy k prodeji za různé ceny. Tímto způsobem se Sarao snažil tlačit ceny dolů. Jakmile byly prodejní objednávky zrušeny, využil této chvíle k levnému nákupu. Díky tomuto manévru se Sarao podařilo dosáhnout odhadovaného zisku 40 milionů dolarů.