Přebytek likvidity z makroekonomického hlediska představuje situaci, kdy má bankovní systém v oběhu více peněz, než banky požadují, což vytváří přebytek peněžní zásoby. Z mikroekonomie jde o situaci, kdy má společnost přebytek hotovosti, který neprodukuje výnosy.
Když je tedy nabídka peněz (která zase pochází z měnové základny) mnohem vyšší než poptávka, čelíme přebytku makroekonomické likvidity. To znamená, že lidé a společnosti potřebují méně peněz, než kolik v systému existuje, a proto komerční banky požadují méně likvidity, a jelikož je nabídka peněz pevná, vytváří to přebytek.
Stejná situace může nastat v jednotlivých společnostech (mikroekonomická). V tomto případě mají přebytečnou hotovost, která neprodukuje žádný výnos. K řešení dochází buď investováním do nového projektu, nákupem produktové nabídky, která může být zajímavá, protože jde o propagaci, nebo nákupem cenných papírů s pevným nebo variabilním výnosem, s cílem získat úroky nebo dividendy.
Proč se vyrábí přebytečná likvidita?
V ekonomice jsou tři ekonomičtí agenti, kteří požadují peníze: lidé, společnosti a stát na různých úrovních správy. Banky zachycují úspory a půjčují peníze a tvoří takzvanou peněžní zásobu. Na druhou stranu také musí mít částky hotovosti vyžadované zákonem, které představují procento z celkových peněz, které půjčují v takzvaných systémech částečných rezerv.
To vše může vést k situacím, kdy finanční instituce potřebuje v určitou dobu více hotovosti. Aby se tento problém zmírnil, komerční banky si půjčují peníze od centrální banky. To jim dává peníze výměnou za úrok zvaný intervence, který bude poté použit jako reference pro půjčky. Toto se nazývá expanzivní měnová politika.
Ve vztahu ke společnosti má tato situace obvykle původ v nadměrné peněžní prognóze, která je zase založena na nadměrné obezřetnosti vedení. Na druhou stranu to může také nastat, když jsou období inkasa mnohem kratší než platební období.
Důsledky nadměrné likvidity
Mimo jiné na makroúrovni je jednou z nejčastějších tvorba bublin. Tímto způsobem, pokud dojde k přebytku, zákon nabídky a poptávky dospěje k závěru, že cena tohoto zboží musí klesnout. Na nezasahovaném trhu a z teoretického hlediska, protože úroková sazba je cena peněz, budou banky chtít tyto přebytky půjčovat snížením úrokových sazeb. Nemohou tak však učinit, protože existuje minimální cena, právní zájem. Nakonec se rozhodnou usnadnit přístup k penězům s rizikem vytváření bublin nebo nadměrného úvěru.
Na mikroúrovni důsledky souvisejí s náklady příležitosti, kdy se nepodařilo získat výnosy z těchto nečinných peněz. Takto musí společnosti s přebytečnou likviditou vyřešit svou situaci co nejdříve, protože cílem je nejen vyhnout se ztrátám, ale také maximalizovat zisky pro optimalizaci zdrojů.
Příkladem je finanční krize v roce 2008 a supermarkety
V makroekonomii existují různé teorie o příčinách finanční krize v roce 2008. Nebudeme se jimi podrobně zabývat, ale všichni se shodují, že jedním z faktorů byla příliš velká likvidita. Někteří autoři se proto domnívají, že tento problém způsobil, že banky půjčovaly peníze poněkud nezodpovědným způsobem. Jiní se domnívají, že hlavním důvodem byly excesy bankovního systému a příliš deregulovaný sektor, ale se stejným problémem.
V mikroekonomii podniků je sektorem, který má obvykle problémy s přebytečnou likviditou, sektor velkých obchodů. Účtují v hotovosti a platí po dlouhou dobu. Jeho oběžná aktiva jsou tvořena hlavně akciemi a pokladnicí. Tyto společnosti se v obdobích vysokých prodejů obvykle rozhodly tyto peníze dočasně investovat do přebytku.
Přebytek poptávky
