Párové obchodování je obchodní technika založená na korelaci mezi dvěma finančními aktivy. Prostřednictvím statistického nebo ekonomického vztahu mezi těmito dvěma proměnnými je prostřednictvím opačných operací dosaženo zisku.
Párové obchodování se spoléhá na skutečnost, že trhy nejsou efektivní. Některá aktiva tedy mají ekonomický vztah, který je spojuje a nutí je chovat se podobně, ale ne stejně.
K pochopení párového obchodování vám pomůže graf, který ukazuje vizuální vztah mezi dvěma finančními aktivy:
Ve výše uvedeném grafu vidíte, jak má lineární kombinace Santander (červená) a IBEX35 (černá) statisticky významný vztah. Když je červená čára nad IBEX35, musíme prodat akcie XXXX Santander a koupit futures kontrakt na IBEX35. Když je červená čára níže, musíme také koupit XXXX akcie Santanderu a prodat futures kontrakt na IBEX35. Tímto způsobem provádíme nejznámější techniku, statistickou arbitráž. Když se čáry znovu protnou, operace se uzavřou.
Problémy s párováním obchodování
Strategie párového obchodování nebo střední reverze je velmi jednoduchá. Na konci dne musíme koupit pouze určité množství aktiva a prodat další určité množství aktiva nebo naopak. Jakmile je to provedeno, když je rozdíl reálné proměnné a jejího odhadu nulový, operace se uzavřou. Nebo co je stejné, když se červená a černá čára znovu dotknou.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroSamozřejmě je obtížné určit, kolik nakupuji a kolik prodávám v každém okamžiku. K tomu se historicky používaly jednoduché lineární regresní modely. Výše uvedený graf vychází z odhadu IBEX prostřednictvím modelu tohoto typu.
V současné době se však s dostupnou technologií vyrábějí nelineární modely s více než dvěma finančními aktivy. Už se to nemohlo nazvat párovým obchodováním, ale výstřednosti strategie jsou stejné.
Proč je těžké určit, kolik nakupuji a kolik prodávám? Protože se trh vyvíjí a statistický vztah mezi dvěma aktivy není konstantní. Protože to není konstantní, částky se mění tak často. A pokud se to stane, můžeme utrpět těžké ztráty.
Spárujte obchodování s jinou analýzou
Ačkoli nejznámější párovou obchodní strategií byla a stále je strategie prováděná prostřednictvím modelů kvantitativní analýzy, existují i jiné typy analýz, které ji také používají.
Příkladem toho je investování do hodnoty nebo fundamentální analýza. Obvykle se s tímto typem analýzy provádí zkoumání dvou společností ve stejném sektoru. Po jejich ocenění, pokud je jeden z nich považován za nadhodnocený a další podhodnocený, jsou zaujaty opačné pozice. To znamená, že podhodnocená akcie by byla koupena a nadhodnocená akcie prodána. Je tedy také možné snížit volatilitu portfolia, protože se má za to, že ceny těchto dvou společností, které pocházejí ze stejného sektoru, pozitivně korelují. Obchody jsou uzavřeny, když akcie dosáhnou odhadované ceny.
Markowitzův model
