Upravená účetní hodnota - co to je, definice a koncept

Upravená účetní hodnota je druh metody oceňování podniků na základě rozvahy, jejímž cílem je poskytnout realističtější ocenění než podkladová účetní hodnota.

Upravená účetní hodnota se snaží vyřešit jeden z problémů účetní hodnoty (označované také jako účetní hodnota). Účetní hodnota zohledňuje pouze čisté jmění. Nebo co je stejné, hodnota, kterou podle rozvahy má společnost.

Od tohoto počátečního bodu jde upravená účetní hodnota dále. A bere v úvahu další účetní ocenění analytikem. Například klienti, kteří jsou prohlášeni za insolventní. I když se tato skutečnost v krátkodobém výhledu nemusí projevit v rozvaze, měla by za následek nižší aktivum. A tedy nižší účetní hodnota společnosti. Pamatujme si, že:

Účetní hodnota = Aktiva - pasiva

Jak vypočítat upravenou účetní hodnotu

Při výpočtu upravené účetní hodnoty neexistuje přesný vzorec. Podle analytika a podle společnosti bude vypočítán tak či onak. Navzdory tomu můžeme poskytnout obecný vzorec následovně:

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com

Upravená účetní hodnota = upravená aktiva - upravená pasiva

Kde „upravené“ znamená, že se jedná o hodnoty aktiv a pasiv, o nichž analytik věří, že je skutečně mají, a nikoli o hodnotu, která se objeví v rozvaze.

Například pokud analytik odhaduje, že hodnota dluhů (závazků) je nižší než hodnota odrážená v zůstatku, dá nižší hodnotu než závazky. V důsledku toho bude mít společnost pro analytika větší hodnotu.

Příklad výpočtu upravené účetní hodnoty

Abychom viděli výše uvedené jasněji, podíváme se na případ skutečné rovnováhy. Ve skutečném zůstatku jsou údaje o aktivech, pasivech a čistém jmění. Podle teoretické účetní hodnoty by hodnota společnosti byla taková, jakou označuje zelené pole:

Ať už se podíváme přímo na zelené pole, nebo pokud odečteme celková aktiva (406 794 000) od celkových závazků (266 595), účetní hodnota má stejnou hodnotu a činí 140 199 000 USD.

Jako analytici nyní analyzujeme společnost. A když analyzujeme společnost podrobněji, podíváme se na více informací a více dokumentů kromě rozvahy (například roční účetní závěrky). A dostaneme následující (hry označené červeným rámečkem jsou ty, které oceňujeme odlišně):

• Krátkodobé investice: Společnost spekuluje s akciemi jiných společností. Hodně z těchto akcií docela pokleslo a nyní mají nižší hodnotu. Proto je hodnota Krátkodobé investice stává se 49 662 000 až 40 000 000 USD.
• Čisté nevyřízené účty: Jeden z klientů společnosti se dostane do platební neschopnosti. To znamená, že společnost přestane shromažďovat neuhrazenou fakturu za 1 000 000 USD. Hodnota čistých nevyřízených účtů se pohybuje od 50 899 000 do 49 899 000 dolarů.
• Nehmotný majetek: Podle naší analýzy bude jeden z patentů společnosti přeceněn. Patent se týká bezpečnostních systémů pro bankovní účty. Nyní se o tento systém zajímá mnoho bank. Nehmotné aktivum se pohybuje od 2 149 000 do 5 350 000 dolarů.

Po těchto úpravách a po provedení příslušných operací se celková aktiva změnila z hodnoty 406 794 000 na hodnotu 399 333 000. A konečně, podle naší analýzy nemá hodnota závazku významné změny. Upravená účetní hodnota je tedy:

Upravená účetní hodnota = Upravená aktiva - upravené závazky = 399 333 000 - 266 595 000 = 133738 000

Upravená účetní hodnota (132 738 000) je menší než teoretická účetní hodnota (140 199 000) po provedení úprav, které jsme jako odborní analytici považovali za vhodné.