Faktorová referenční hodnota

Referenční hodnoty založené na faktorech nebo modelech jsou typy referenčních hodnot, které specifikují soubor faktorů, které se mají použít jako reference, například podle velikosti společnosti, do které investují, indexových stylů nebo ekonomického růstu (HDP).

Globální vzorec pro referenční hodnoty založené na faktorech je následující:

R = a + b1 F1 + b2 F2 +… + bk Fk + ε

Kde R je ziskovost referenční hodnoty, a je nulový faktor, který představuje výkon referenční hodnoty, pokud by všechny ostatní faktory byly nulové (v takovém případě by byla referenční hodnota absolutní návratnost), b je pružnost, kterou je faktor vynásoben, F je faktor a ε je chyba, tj. Ziskovost srovnávací hodnoty, která není u faktorového modelu vysvětlena.

Referenční hodnotou bude portfolio, které je vystaveno definovaným faktorům, které jsou pro manažera typické. Jako průvodce lze použít předchozí portfolia manažera.

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com

Jedná se o velmi užitečný typ benchmarku při hodnocení výkonnosti investice. Kromě toho poskytuje jasné vysvětlení stylu, kterým se dotyčný manažer řídí.

Naopak to nemusí být vhodné měřítko, protože různé faktory produkují různé výnosy, a pokud jsou faktory složité, může být velmi obtížné získat data a zaměření na (relativně málo) faktory není pro manažera příliš intuitivní nebo manažer pro investory fondů.