Čistý výnos je celkový výnos, který investor nebo společnost získá po odečtení nákladů spojených s touto investicí. Vyjadřuje se v peněžních jednotkách (absolutní hodnota).
Je to opak hrubé ziskovosti, která neodečítá výdaje. Pro ty, kteří neznají koncept hrubé ziskovosti, doporučujeme přečíst si následující článek:
Hrubá ziskovostVzorec čisté ziskovosti
Jeho vzorec je následující:
Pro vyjádření čistého ziskového rozpětí vyjádřeného v procentech (relativní hodnota):
K čemu je čistá ziskovost?
Každá fyzická nebo právnická osoba, která provádí investiční činnost, musí vypočítat získanou čistou ziskovost a snažit se ji maximalizovat.
V podnikatelské sféře se čistá ziskovost rovná čistému zisku nebo výsledku za daný rok, který je uveden ve výkazu zisku a ztráty společnosti, vyjádřený v peněžních jednotkách:
Čistý zisk = tržby - náklady na prodej - všeobecné provozní náklady - odpisy - mimořádné náklady - finanční úroky - daně
Kde „jiné provozní náklady“ odpovídají běžné činnosti společnosti, jako jsou marketing, náklady na zásoby, mzdy, pojištění, nájemné atd.
V závislosti na účetní politice dané společnosti a jejím cíli může být čistý zisk zkreslený a neodráží věrný obraz její reality. Agresivní společnosti dnes usilují o dosažení vysokých výsledků. Zatímco konzervativci se snaží v budoucnu publikovat vysoké výsledky. Ti agresivní uplatňují jakýsi „chléb pro dnešek, hlad po zítřku“ a konzervativní naopak.
Agresivní zpožďují účetní uznání výdajů. Kapitalizují běžné náklady (přidávají nová aktiva do rozvahy a každoročně je amortizují) namísto zaznamenávání celkových výdajů do výkazu zisku a ztráty za daný rok odhadují dobu použitelnosti a vysoké zbytkové hodnoty svých odepisovatelných aktiv, mají tendenci sledovat lineární odpisové systémy (místo zrychlené) a mimo jiné rozpoznává pozdní znehodnocení.
Měření ziskovosti založené na čisté ziskovosti
Z čistého zisku můžeme vypočítat další metriky, například:
- Čistý zisk marže: získává se z čistého zisku. Označuje, zda společnost generuje dostatečný zisk oproti svým prodejům s přihlédnutím ke všem souvisejícím nákladům. Například společnost může zaznamenat silný růst tržeb, ale její čistý zisk by se nezlepšil, kdyby se náklady zvýšily úměrně. Vyjadřuje se jako procento nebo relativní hodnota:
- Návratnost aktiv (ROA): Udává zisk z investovaného kapitálu, aktiv, ale bez ohledu na strukturu financování společnosti (cizí nebo vlastní dluh). Měří, jak efektivní je společnost při generování zisků, přičemž zohledňuje veškerá aktiva společnosti:
Kde průměrný kapitál je průměrem vlastního kapitálu srovnávaných cvičení.
Zvýšení tohoto poměru znamená snížení nákladů nebo zvýšení cen, obě opatření byla zaměřena na zvýšení čistého zisku (čitatel). Také zvyšte obrat aktiv (suroviny, výrobky, zákazníci …), abyste zefektivnili prodej a zvýšili rychlost ziskovosti celkových aktiv.
Tento poměr může mít ve svém čitateli nuance, protože pokud nezohledňuje dluhovou strukturu, musel by být přidán úrok z něj vygenerovaný, korigovaný sazbou daně (t), čímž by byl zrušen jeho vliv na čistý zisk. Zůstalo by to:
- Návratnost kapitálu: měří schopnost společnosti vytvářet zisky pro své akcionáře a bere v úvahu finanční strukturu společnosti, na rozdíl od ROA, která bere v úvahu pouze aktiva:
Kde průměrná spravedlnost je průměrem spravedlnosti z počtu cvičení, která počítáme.
ROE společnosti je srovnáván s konkurenty ve svém sektoru, sbírat jeho zvláštnosti. Jsou žádoucí vysoké ROE, které odrážejí vysokou ziskovost. Ty však mohou být mimo jiné projevem problémů souvisejících s vysokou úrovní dluhu.