Když přemýšlíme o investování, tradičně nás čekají dvě možnosti: dluhopisy a akcie. Při investování je však zajímavé analyzovat třetí způsob. Mluvíme o surovinách, které nám umožňují dosáhnout vyšších výnosů a mohou dokonce pomoci snížit volatilitu.
Jak jsme již řekli, investiční portfolia byla tvořena akciemi a dluhopisy. Vzhledem k výnosům z investic do surovin se však zájem mnoha investorů v této oblasti zvýšil. Je důležité vědět, že investice do surovin jsou považovány za investice do alternativních aktiv, s důsledky, které z toho vyplývají (pokud jde o maximální objem investic, aby se nevystavovali velkému riziku a hlavně možnosti diverzifikace).
Charakteristika surovin
Můžeme říci, že suroviny jako součást investičního portfolia nabízejí širokou škálu možností, ke kterým musíme dodat, že jsou také velmi složitým majetkem, takže se nedoporučují pro začínající investory. Proto je nutné, aby investor pochopil, že při vstupu do surovin s sebou nese významná rizika.
Je důležité si uvědomit, že suroviny budou považovány za zaměnitelné mezi investory a uživateli. Tomu se říká zastupitelnost. Hovoříme-li o zastupitelnosti, musí suroviny splňovat řadu společných charakteristik bez ohledu na místo jejich původu nebo umístění. Jinými slovy, zlatá cihla je považována za stejnou ve Spojených státech, v Německu nebo v Číně.
Skutečnost, že se surovinami lze obchodovat na trzích a že mají standardizované vlastnosti, umožňuje investorům provádět operace nákupu a prodeje každý den.
Co ale řídí komoditní trhy? Velmi jednoduchá odpověď spočívá v zákoně nabídky a poptávky. Vždy však bude těžké předvídat, co se stane, protože studium faktorů, které určují nabídku a poptávku, není zrovna jednoduchý úkol.
Je třeba si uvědomit, že to, co dělá suroviny tak atraktivní investiční možností, je to, že jsou méně volatilní než zásoby. To znamená, že investice do komodit přináší menší riziko než investice do akcií. Další charakteristikou, kterou je třeba zdůraznit, je, že suroviny nevytvářejí peněžní toky, protože neexistuje společnost, která rozděluje dividendy, ani nejsou pravidelně vypláceny kupóny.
Na druhé straně jsou suroviny aktivem, které umožňuje investorovi chránit se před dopady inflace. Zobecněný růst cen končí snižováním kupní síly občanů, suroviny však, navzdory inflačním situacím, zvyšují ceny. Ztráty, které mohou ti, kteří investují do dluhopisů a akcií, utrpět během období inflace, budou kompenzovány investicemi do surovin, protože jejich hodnota odpovídá růstu cen.
Investice do surovin také znamená sázení na globální ekonomický růst. V dobách ekonomické expanze se populace zvyšuje a města rostou, takže k uspokojení lidských potřeb bude zapotřebí více jídla a bude vytvořena další infrastruktura. Tento růst ekonomiky bude mít za následek větší poptávku po všech druzích surovin.
Třídy surovin
Pojem surovina je velmi široký, takže lze stanovit četné klasifikace. První divizí by však bylo mluvit o tvrdých surovinách a měkkých materiálech. Pokud jde o tvrdé suroviny, patří sem drahé kovy (zlato, stříbro, měď, platina), průmyslové kovy a ropa. Naopak mezi měkkými surovinami jsou zemědělské a živočišné produkty.
Pokud hledáme podrobnější klasifikaci, je vhodné rozdělit suroviny do šesti různých rodin.
- Průmyslové kovy
- Drahé kovy
- Energie (zejména ropa)
- Zemědělské produkty: mohou to být produkty jako pšenice, kukuřice nebo rýže.
- Chov dobytka
- Rychle podléhající zkáze: mezi nimi káva, bavlna, pomerančový džus, cukr a kakao.
Investiční nástroje
Pokud jde o prostředky k investování do surovin, vynikají čtyři skvělé alternativy.
První je velmi jednoduchý. Jde o nákup a skladování surovin. Tato možnost se používá u zboží s vyznačenými normami as hodnotou spojenou s hmotností a skladováním. Bude to tedy vhodná metoda pro zlato, ale naopak se nebude chovat pro hospodářská zvířata kvůli logistickým problémům, které pro investora představuje.
Zadruhé musíme zdůraznit existenci futures kontraktů. Můžeme definovat futures kontrakt jako dohodu, kterou obě strany souhlasí s prodejem aktiva s ohledem na konkrétní datum.
Třetí možností je investovat do akcií ropných, těžebních nebo hutnických společností. Hodnota akcií těchto společností závisí do značné míry na tržní ceně surovin, s nimiž pracují. V důsledku toho se hodnota jejich akcií obvykle zvyšuje, když se zvyšují ceny zkušeností se surovinami. Na druhou stranu, pokud cena surovin poklesne, akcie těchto společností sníží jejich hodnotu.
A konečně, fondy obchodované na burze jsou velmi častým investičním nástrojem na komoditních trzích. Tyto finanční nástroje replikují chování cen surovin. Kombinují možnost diverzifikace investice s likviditou.