EBITDA je účetním ukazatelem ziskovosti společnosti. Vypočítává se jako příjem snížený o výdaje bez finančních výdajů (daně, úroky, odpisy a amortizace společnosti).
Název EBITDA znamená Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací, tj. Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací.
EBITDA = výnosy - náklady na prodané zboží - obecné administrativní náklady
EBITDA se často používá k hodnocení schopnosti generovat zisky společnosti s ohledem pouze na její produktivní činnost, protože udává výsledek získaný přímým využíváním podniku. Jelikož nezahrnuje všechny vaše obchodní výdaje, jasněji ukazuje, kolik peněz vám zbývá na splacení vašich dluhů. Často je kritizováno, protože jde o poměr, který může být zavádějící a že pokud je zaměňován s peněžním tokem, může být pro posouzení zdraví společnosti velmi nebezpečný.
Výhody používání EBITDA
Navzdory kritice má mnoho bodů pro, například:
- Slouží jako zkratka pro odhad dostupného peněžního toku společnosti, to znamená, že nám sděluje peníze, které společnosti zbývají na splácení dluhů po odečtení nejdůležitějších výdajů. Jedná se o poměr, který nám na první pohled řekne solventnost společnosti a řekne nám, zda může nebo nemůže splácet svůj dluh. EBITDA je základem pro výpočet poměru krytí dluhu.
- Je velmi užitečné pro porovnávání společností, porovnávání jejich historických dat a porovnávání s průmyslovými daty. Protože EBITDA nám ukazuje informace, na které nemá vliv finanční páka, daně ani náklady na amortizaci, které jsou v některých společnostech velmi vysoké. Vyloučením těchto položek z výpočtu velmi snadno srovnáváte finanční zdraví různých společností.
Jedním z důvodů, proč se EBITDA stala tak populární, až do té míry, že mnoho jazyků používá termín angličtina (včetně španělštiny), je to, že ukazuje výdělky společnosti bez odečtení určitých výdajů. Proto budí dojem, že zisky jsou vyšší, což ukazuje více zisků, než ukazuje provozní výsledek. A že se podnikatelům hodně líbí.
Úvahy při analýze EBITDA
Pro správné použití EBITDA je velmi důležité:
- Nenahrazujte to peněžním tokem.
- Vězte, že příjmy, které zobrazuje, nepočítají nějaké výdaje, takže se zdají být vyšší.
- Slouží k nákupu společností na první pohled, ale pokud chcete provést podrobnější analýzu, musíte vzít v úvahu kvalitu výdělků.
EBITDA ve výkazu zisku a ztráty
Ve výkazu zisku a ztráty se EBITDA nachází těsně nad hrubým provozním ziskem, který je stejný jako EBITDA, ale s diskontními rezervami a amortizacemi. Abychom to viděli jasněji, podívejme se na následující příklad:
| Výkaz zisku a ztráty | Příklad |
|---|---|
| Čistý příjem nebo tržby | 100 |
| - Přímé náklady na prodané zboží | -50 |
| Hrubá marže | 50 |
| - Obecné, personální a správní výdaje | -20 |
| EBITDA | 30 |
| - Amortizační výdaje a rezervy | -5 |
| Zisk před úroky a daněmi (BAIT) nebo EBIT | 25 |
| + Mimořádný příjem | 1 |
| - Mimořádné výdaje | -2 |
| Běžný zisk | 24 |
| + Finanční příjem | 2 |
| - Finanční výdaje | -3 |
| Zisk před zdaněním (BAT) nebo EBT | 23 |
| - korporační daň | 7 |
| ČISTÝ ZISK NEBO VÝSLEDEK ROKU | 16 |