Od chvíle, kdy americký akciový trh narazil na zem v březnu 2009, nepřestal růst. S & P500 vzrostl bez pauzy, bez čekání na další výměny a zapomíná na všechno, co se stalo. Po téměř 10 letech uptrendu si investoři říkají, zda již příliš nezvýšil. Možná toto stoupání zachází příliš daleko nebo možná ne. Na Economy-Wiki.com jsme provedli technickou analýzu nejdůležitějšího indexu na světě: Standard & Poor’s 500.
V roce 2008 se všechno rozpadlo. Investoři zpanikařili. Nedalo se nic dělat, všechno upadalo, investoři se prodávali a ekonomika, jako by to bylo domino, se nekontrolovatelně rozpadala. Uplynulo 10 let od bankrotu banky, která se stala nejdůležitější bankou na světě, Lehman Brother. A nyní se nacházíme v opačné situaci. Americký akciový trh rostl natolik a tak dlouho, že se investoři bojí pokračovat v nákupu.
V případě sledování trendu posledních let oslaví vzestupný trend modelu S & P500 v březnu 2019 desáté výročí. Při tolika ekonomické nejistotě se zdálo nepravděpodobné, že by americký akciový trh překročil maxima stanovená v roce 2007. A zdálo se ještě neuvěřitelnější, že za méně než 10 let cena vzrostla čtyřnásobně.
Cesta modelu S & P500 od 666 do 3 000 základních bodů
Pokračující zisky v S & P500 se neobešly bez vřavy. V současné době existuje několik otevřených front: politická nejistota v Evropě a ve Spojených státech, růst úrokových sazeb a následně zvýšení výnosů dluhopisů. To vše ohrožuje současný trend Standard & Poor 500. Následující graf velmi stručně ukazuje, jak určité události ovlivnily americký akciový trh.
Po technické analýze, jak se odráží v teorii Dow, však trend nekončí, dokud není porušeno předchozí minimum nebo maximum. V tomto případě vzestupný akciový trend nikdy nezlomil žádné významné rostoucí minima.
Znamená to, že uptrend bude pokračovat? Vůbec ne, nikdo neví, co taška udělá. Ne dnes, ani zítra, ani příští měsíc, mnohem méně příští rok. Co když můžete vědět, je to, co se právě děje.
A nyní, pokud S & P500 nepřekročí objem 2 500 bazických bodů s objemem, z hlediska technické analýzy nelze jeho dlouhodobý trend ukončit.
Jak předvídat konec trendu?
Předvídat konec trendu je obvykle ztráta času. A co je horší, téměř vždy je to ztráta peněz. Velcí investoři vždy říkali, že trendem je váš přítel. Kde vydělávají peníze, jsou trendy. Jesse Livermore to znal již ve třicátých letech, George Soros to věděl v 90. letech a Warren Buffett, i když s jiným stylem, to potvrdil v roce 2008.
Je samozřejmě atraktivní pokusit se najít konec trendu. Nakonec všichni investoři, ať už profesionální nebo ne, rádi debatují o tom, co se stane. A samozřejmě, každý má rád pravdu.
Některé způsoby, jak se pokusit předvídat konec trendu, jsou následující:
- Analýza grafu: I když existují výjimky, před ukončením trendu burzy obvykle tvoří údaje o vyčerpání trendu. To znamená čísla jako dvojité vrcholy, dvojité dna, ramena-hlava-ramena, mezery vyčerpání nebo boční období charakterizované zvýšenou volatilitou. Vytváření těchto čísel obvykle trvá několik měsíců.
- Šířka trhu: Některé ukazatele, jako je McClellanův oscilátor, lze použít k vidění rozdílů mezi pohyby trhu a velikostí trhu. Chování indikátoru při posledním pádu je uvedeno níže.
Vidíme, jak poklesl indikátor amplitudy, zatímco trh pokračoval ve vytváření nových maxim. Chcete-li vidět konec dlouhodobého trendu, budete muset hledat podobný vzor, ale s dlouhodobými údaji.
Ve skutečnosti existuje mnoho způsobů, jak se pokusit předvídat konec trendu. Na Economy-Wiki.com jsme si ukázali dva velmi jednoduché příklady nabízené technickou analýzou. Existují však i jiné typy analýz, které nám mohou také pomoci. V tomto ohledu se doporučuje přečíst si článek „Analýza akciového trhu“. Popisuje nejčastěji používané typy analýz.
S jakoukoli z analýz akciového trhu můžete analyzovat prostředí globálního akciového trhu. Ve všech existují vzory, které se snaží předvídat konec trendů. Poté, zda je použít nebo ne, bude záležet na investiční filozofii každého z nich.
Stručně řečeno, jediné, co nyní můžeme říci, je, že S & P500 je v obtížném období. Politická nejistota je živější než kdy dříve, a to jak v Evropě, tak ve Spojených státech. Zvyšování sazeb z Federálního rezervního systému zároveň ohrožuje klid akciových investorů. V důsledku toho je desetiletý dluhopis ve Spojených státech již na 3,21%. Úroveň, která nebyla vidět od roku 2011.
