Parkinsonova volatilita je podobná váženému průměru s tím rozdílem, že zohledňujeme pouze maximální a minimální ceny finančního aktiva v daném časovém okamžiku.
Jinými slovy, Parkinsonova volatilita je modifikací vážené historické volatility s přihlédnutím k maximální a minimální ceně obchodování.
Parkinsonova volatilita se rodí jako kritika vážené historické volatility, protože bere v úvahu pouze uzavírací ceny. Toto nové opatření tedy obhajuje, že historické maximální a minimální ceny obsahují relevantní informace pro budoucnost v krátkodobém a střednědobém horizontu. Čtyři cenové modality (otevírání, zavírání, maximální a minimální) jsou mnohem více informativní společně než jednotlivě v závislosti na operaci, kterou provádíme.
Parkinsonův vzorec volatility
Maximumt: je pozorování tmaximální vzorek.
Minimálnít: je pozorování t minimální vzorek.
Otevíracít: je pozorování totevření vzorku.
Zavíránít: je pozorování tuzavření vzorku.
ln: přirozený logaritmus.
Tento formulář je nejpoužívanější pro výpočet historických volatilit vážených prostřednictvím maximální a minimální ceny.
Transformace
- Začlenění uzavírací, maximální a minimální ceny:
- Začlenění uzavírací, otevírací, maximální a minimální ceny:
Na rozdíl od konvenční vážené historické volatility zahrnuje Parkinsonova volatilita do svého výpočtu kontinuální variace (logaritmy).
Praktický příklad
Předpokládáme, že chceme vypočítat denní Parkinsonovu volatilitu ceny AlpineSkipo čtyři dny.
Proces
Stahujeme čtyři cenové modality: otevření, maximum, minimum a uzavření podílu.
Takže vypočítáme volatilitu čtyř obchodních dnů:
Volatilita čtyř obchodních dnů:
Parkinsonova volatilita: uzavírací ceny, maxima a minima
Výpočet volatility s uzavíracími cenami, maximy a minimy čtyř obchodních dnů:
Parkinsonova volatilita: zavírání, otevírání, vysoké a nízké ceny
Výpočet volatility s uzavírací, otevírací, maximální a minimální cenou čtyř obchodních dnů:
Výklad
Volatilita čtyř obchodních dnů je:
- Parkinsonova volatilita = 16,41%
- Konečné ceny, maxima a minima (Parkinsonova volatilita) = 14,90%
- Uzavírací, otevírací, maximální a minimální ceny (volatilita Parkinsona) = 9,28%.
Závěrem lze říci, že začlenění otevírací, maximální a minimální ceny závisí na povaze finančního aktiva a naší investiční strategii. Pokud tedy provádíme každodenní provoz, bude nás zajímat ovládání všech dostupných informací. Na druhou stranu, pokud jsme ve střednědobém horizontu, otevření bude méně relevantní, pokud neprovedeme nějakou operaci v daný den. Stejným způsobem můžeme mít maxima a minima jako referenci k nakreslení obchodního kanálu a znát maximální historickou variabilitu akcie.