Vážený index kapitalizace

Hodnotově vážený nebo kapitalizací vážený index je typ akciového indexu, který je vytvořen na základě tržní kapitalizace každého z cenných papírů, které tvoří index. Někdy se nepoužívá veškerý tržní kapitál každého cenného papíru, ale pouze volný pohyb.

Vypočítává se sečtením tržní kapitalizace každé z akcií, které tvoří index, vydělením hodnotou indexu v základním roce a vynásobením určitým číslem indexu (obvykle 100).

Tento typ indexu je ten, který nejvěrněji představuje realitu trhu. Většina světových akciových indexů používá tuto metodu výpočtu, například S&P 500 a IBEX 35.

Výhody kapitálově vážených poměrů

  • Uvažuje se o tomto typu akciového indexu objektivní způsob měření relativní důležitosti každé hodnoty, která tvoří index, protože to měří svou celkovou hodnotou a nikoli cenou každé akcie jako vážené cenové indexy.
  • Jsou makro konzistentní: je to jediný typ indexu, který mohou investovat všichni investoři (Siegel 2003).
  • Podle modelu oceňování finančních aktiv (CAPM), je to jediné efektivní tržní portfolio rizikových aktiv.
  • Vyžaduje méně vyvážení a úpravy než jiné indexy, pokud jde o rozdělení nebo dividendy akcií.

Nevýhody kapitálově vážených poměrů

  • Nejdůležitější nevýhodou kapitálově vážených poměrů je to, že vidíte nadměrně ovlivňovány akciemi, které mají velkou ekonomickou hodnotu. Například v roce 2007 představovalo 5 největších španělských společností 65% Ibex 35.
  • Další nevýhodou je, že pokud jsou tyto indexy váženy podle hodnoty každé společnosti, mají nadváhu nad akciemi, které jsou na trhu nadhodnoceny.

Příklad hodnotově váženého indexu

Předpokládejme, že vytvoříme akciový index vážený tržní kapitalizací ze 3 akcií. Ceny akcií k 1. lednu 2017 jsou:

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s Etoro
Cena akcií Počet akcií Tržní kapitalizace
Hodnota A 10 € 1000 10.000 €
Hodnota B 30 € 100 3.000 €
Hodnota C. 80 € 500 40.000 €
Celkový 53.000 €

Pokud je hodnota akcií k 1. lednu 2018 následující:

Cena akcií Počet akcií Tržní kapitalizace
Hodnota A 15 € 1000 15.000 €
Hodnota B 35 € 100 3.500 €
Hodnota C. 60 € 500 30.000 €
Celkový 48.500 €

Pokud počítáme první tabulku (1. 1. 2017) jako základní rok, bude hodnota indexu v době druhé tabulky (1. 1. 2018):

Hodnotový index = 48 500/53 000 x 100 = 91,5

Jak vidíme, i když akcie A a B vzrostly, vzhledem k tomu, že celková hodnota akcií C je dvakrát větší než ostatní dvě a klesla v ceně, ovlivňuje index více než ostatní dvě.

Populární Příspěvky

Finsko, od vzoru k nemocnému z Evropy

V roce 2008 bylo Finsko finančním modelem, který je třeba dodržovat při řešení globální finanční krize. Nyní je však jeho ekonomika chronicky depresivní a má stále vyšší nezaměstnanost. Finsko bylo jednou z nejkritičtějších evropských zemí proti Řecku během jeho dluhové krize a vydávalo tvrdé řecké vládě za to, že nepřijala…

Největší banky v Mexiku

BBVA opět vede žebříček největších bank v Mexiku s hodnotou aktiv téměř 1,7 bilionu pesos, za ní je na druhém místě banka Santander, která letos překonala Banamex. Top 10 mexických bank doplňují Banorte / Ixe, HSBC, Scotiabank, Inbursa, Interacciones, Banco del Bajío a Afirme. Přečtěte si více…