Poslední dny Lehman Brothers

Finanční krize má původ v bankrotu investiční banky Lehman Brothers„15. září 2008. Za několik dní došlo k řadě fúzí bankovních institucí ve Spojených státech a Evropské unii a v menší míře i v Japonsku, aby bylo možné čelit přísnému omezení likvidity.

Obecná nedůvěra v úvěrové nástroje, cenné papíry a akcie vedla k významnému snížení hodnoty aktiv v nejrozvinutějších zemích, které se postupně rozšířilo na rozvíjející se trhy.

K dnešnímu dni existuje určitá shoda v hledání původu narušení na hypotečním trhu subprime.

Subprime nebo junk hypotéka je vysoce riziková hypotéka, která obvykle nemá žádné zajištění, takže pravděpodobnost, že kupující hypotéky nebude splácet svůj dluh, je velmi vysoká.

V USA byly problémy v tomto sektoru pouze spouštěcím faktorem, protože odpovídající aktiva vyjádřená vulgárním jazykem toxický, byli jedním z mnoha, kteří vytvořili balíček investičních aktiv, která nebyla příliš transparentní a neodrážela skutečné riziko, kterému vystavili své investory.

Problémy nerovnováhy, které se v mezinárodní ekonomice inkubují od roku 2001, kdy akciové trhy začaly klesat v důsledku prasknutí technologické bubliny. Opatření měnového orgánu spočívalo ve snížení úrokových sazeb se záměrem reaktivovat poptávku a stabilizovat akciové trhy. Reakce v důsledku nižších úrokových sazeb, téměř nulových, byla na straně bankovních institucí a investičních fondů, aby přijaly hypoteční dluh spojený s dlouhodobým zbožím.

Nejlepší možností bylo jít do dluhu kupovat nemovitosti, vzhledem k tomu, že jejich ceny se rok co rok zvyšují. Zvyšovala se míra zadlužení nejen velkých investorů, ale také malých střadatelů při hledání vyšších výnosů.

Ke konci roku 2006 začala hodnota nemovitostí klesat a úroková sazba Federálního rezervního systému dosáhla 5%, tedy v době, kdy se objevily potíže v rizikovějších nástrojích s pákovým efektem a v bilancích bank se objevila první nerovnováha.

Systém začal postupně ochabovat, rodiny začaly ztrácet kupní sílu a míra kriminality v USA se značně zvýšila. Kromě toho musíme přidat další problém, a to, že finanční instituce seskupily hypotéky do balíčků a poté je za určitou cenu komercializovaly ve finančním systému. Je "sekuritizace nebo titulkování„Hypotéky byly možné díky tolerantní regulaci fungování investičního bankovnictví, což přispělo k udělení snadného a levného úvěru.

Nakonec se vlády vzhledem k nedůvěře trhů a odmítnutí bank navzájem si půjčovat, protože neznaly kvalitu aktiv svých protějšků, vlády rozhodly jít ven a zachránit tyto finanční instituce.

V dokumentu, který uvádíme níže, jsou ukázány momenty napětí prožité během nejdramatičtějšího víkendu od krize v roce 1929.

Pokud se chcete ponořit do ekonomických bublin, na Economy-Wiki.com jsme podrobně analyzovali původ a důsledky různých historických krizí, klikněte zde.