Vypočitatelné závazky v hotovosti

Poměr hotovosti je nástrojem měnové politiky a jeho cílem je zaručit minimální likviditu subjektů, které podléhají jeho dodržování ve formě rezerv.

Dodržování povinných rezerv je stanoveno jako průměr peněžních zůstatků účetní jednotkou na jejich rezervních účtech na konci každého dne během udržovacího období.

Funkce

Hlavní peněžní funkce systému minimálních rezerv v EU Eurosystém jsou následující:

Stabilizovat úrokové sazby peněžního trhu. Prostřednictvím mechanismu průměrování je stanoveno, že udržování hotovostního poměru bude prováděno v průměru, aby subjekty mohly čelit přechodným potřebám likvidity.
Přispět k vytvoření nebo rozšíření strukturálního deficitu likvidity. To pomáhá Eurosystém zvýšit vaši schopnost efektivně fungovat jako poskytovatel likvidity.

Povinné subjekty

Pokud jde o povinné osoby, jsou do něj zahrnuty všechny národní úvěrové instituce a pobočky úvěrových institucí, které nemají sídlo v členském státě, které přistoupily k jednotné měně. Naopak na pobočky zřízené mimo eurozónu, které patří úvěrovým institucím usazeným v této zóně, se poměr minimálních rezerv nebude vztahovat.

Výpočet rezerv, které musí účetní jednotka udržovat, se získá uplatněním koeficientu založeného na rezervách. Tuto základnu zase tvoří shromážděné vklady, dluhové cenné papíry (cenné papíry s pevným výnosem) a vydané nástroje peněžního trhu. Zatímco rezervy na krytí požadovaného minima budou vytvořeny na jednom nebo více účtech rezerv národní centrální banky a budou denominovány v eurech.

Vypočitatelné závazky v hotovosti

The Evropská centrální banka Na základnu pro stanovení minimálních rezerv může použít různé koeficienty, aniž by překročil maximální limit stanovený v nařízení Rady EU ve výši 10% vypočítatelných závazků.

ECB definuje tři typy vypočítatelných závazků:

1. Závazky zahrnuté do základu pro stanovení minimálních rezerv, na které se vztahuje kladná sazba minimálních rezerv:

Poplatkové vklady.
Vklady až na dva roky.
K dispozici s výpovědní lhůtou až dva roky.
Cenné papíry s pevným výnosem se splatností do dvou let.

2. Závazky zahrnuté do základu pro stanovení minimálních rezerv, na které se vztahuje sazba minimálních rezerv ve výši 0%:

Termínované vklady delší než dva roky.
K dispozici s výpovědní lhůtou delší než dva roky.
Dočasné převody.
Cenné papíry s pevným výnosem se splatností delší než dva roky.

3. Závazky vyloučené ze základny pro stanovení minimálních rezerv:

Závazky vůči jiným subjektům podléhajícím systému povinných minimálních rezerv vůči ECB a zúčastněným národním centrálním bankám.

Částka, která má být držena ve formě rezerv, se stanoví uplatněním odpovídajících koeficientů na soubor závazků. Subjekty odečtou 100 000 EUR z povinných minimálních rezerv v každém členském státě, ve kterém mají provozovnu.

Rezervy musí být vedeny na účtu národní centrální banky podle stanoveného kalendáře zveřejněného ECB nejméně tři měsíce před začátkem roku, ve kterém jsou stanoveny udržovací období rezerv.

Rezervy v držení subjektů jsou úročeny průměrnou úrokovou sazbou váženou podle počtu kalendářních dnů, která vyplývá z výpočtu mezní úrokové sazby hlavních finančních operací v udržovacím období. Přebytek rezerv nad požadované minimum není odměňován.

Odměna (Rt), která se vyplácí za vklady držené v udržovacím období „t“, se získá z následujícího vzorce:

Kde:

Rt	Odměna vyplácená za držení minimálních rezerv v udržovacím období t.
Ht	průměrné denní rezervy minimálních rezerv v udržovacím období t.
nt	počet kalendářních dnů udržovacího období t.
rt	druh odměny za držení minimálních rezerv v udržovacím období t. Použije se běžné zaokrouhlování sazby odměny na dvě desetinná místa.
i	i-tý kalendářní den udržovacího období t.
MRi	Mezní úroková sazba poslední MRO vypořádaná před nebo v kalendářní den i.