MIFID (Směrnice o trhu s finančními nástroji) je směrnice Evropské unie o finančních nástrojích, jejímž cílem je ochrana a ochrana investora, kromě podpory hospodářské soutěže a transparentnosti informací o investičních produktech, aby se přizpůsobily rizikovému profilu investora.
Směrnice MIFID vytváří na finančních trzích členských států Evropské unie homogenní trh, takže každý investor má stejnou ochranu, pokud jedná v jejich zemi nebo v jiné členské zemi.
Předpisy vstoupily v platnost 1. listopadu 2008.
Cíle MIFID
Proto má MIFID dva základní cíle:
- Chraňte investory prostřednictvím úplné a transparentní úrovně informací. V tomto ohledu můžeme zdůraznit skandál preferovaných společností ve Španělsku a to, jak byly informace skryty, s jediným účelem prodeje produktu, nebo komplexní finanční produkty podporované hypotéční zárukou typu subprime (nekvalitní), jako v případě USA.
- Podporovat hospodářskou soutěž na trzích, zejména při regulaci složitých finančních produktů a při kontrole záruk, prostřednictvím existence centrálních clearingových center, které regulují finanční aktivity mezi kupující a prodávající stranou.
Zvýšená úroveň ochrany
Úroveň ochrany je založena na následujících pilířích:
- Regulace komplexních finančních produktů: V tomto okamžiku můžeme zahrnout finanční deriváty, pojištění směny, měny, opce. Zahrnuty jsou také akcie, investiční fondy, penzijní plány, směnky, podnikové dluhopisy a veřejný dluh, to vše s nižší mírou složitosti.
- Klasifikace zákazníka: Klienty lze rozdělit do více kategorií.
- Maloobchodník: Jedná se o většinu klientů, kteří nemají finanční znalosti.
- Profesionálové: Ti, kteří mají dobrou úroveň znalostí a zkušeností.
- Způsobilý protějšek: Identifikován s nejvyšší úrovní znalostí a zkušeností. Do velké míry jsou to obvykle velké subjekty nebo investiční manažeři.
Přizpůsobení finančních produktů klientům
Abychom poznali profil klienta a přizpůsobili produkt jeho potřebám, provádí se test k vyhodnocení finanční situace investora.
- Test vhodnosti a vhodnosti: Jedná se o dlouhý finanční test, jehož cílem je zjistit situaci, zkušenosti a znalosti klienta. Klient přijímá investiční profil a zahrnuje jeho stupeň finanční kultury. V případě méně složitých finančních produktů finanční instituce tento vzorec obvykle nepoužívají.
Poskytnuté informace
Investorovi musí být poskytnuty dva typy informací:
- Předsmluvní: Tato fáze zahrnuje informace, které jsou poskytovány investorovi před uzavřením smlouvy. Všechny informace se v něm odrážejí jasným a transparentním způsobem, jako jsou rizika spojená s produktem a trhem, podmínky a fungování finančních produktů, smluvní doložky nebo krytí a záruky v případě bankrotu nebo platební neschopnosti. finanční instituce.
- Po uzavření smlouvy: Jedná se o ten, který slouží k informování o vývoji finančního produktu, ve kterém můžeme zdůraznit prohlášení o pozicích klientů, informativní brožuru o rozdělení rizik a portfoliu, investiční politiku, vytvořený zisk nebo ztrátu, uplatněné provize nebo důležité změny kolem produktu.
Nakonec je třeba vzít v úvahu, že na konci tohoto roku 2016 přijde Mifid II, který bude přísnější ve svých cílech a bude mít za cíl zintenzivnit některá opatření ve prospěch zájmů investorů a spravedlivé soutěže mezi investoři, agenti, kteří intervenují na finančních trzích.