Provozní kapitál je součástí oběžných aktiv společnosti financované dlouhodobým dluhem (dlouhodobé závazky). Vypočítává se pomocí rozdílu mezi krátkodobými aktivy a krátkodobými dluhy (krátkodobé závazky).
Pracovní kapitál se bude lišit podle ročního období v důsledku činnosti prováděné společností. Proto je její kontrola velmi důležitá pro zajištění likvidity a solventnosti společnosti v krátkodobém horizontu, základních pilířů ve finančních záležitostech.
Je také známý jako rotující fond, provozní kapitál nebo jeho anglický název, provozní kapitál.
Pracovní kapitál = oběžná aktiva - krátkodobé závazky
Takto je to graficky znázorněno:
Interpretace pracovního kapitálu
Pracovní kapitál může zaujímat tři pozice:
- FM> 0: the pracovní kapitál bude pozitivní když jsou oběžná aktiva větší než splatná v c / p. V této situaci bude společnost schopna splnit své okamžité platební závazky.
- FM = 0: pracovní kapitál bude nula nebo rovnající se nule, když se oběžná aktiva rovnají splatnosti c / p. Společnost s pracovním kapitálem rovným nule nese riziko, že nebude schopna plnit své platební závazky za c / p, pokud dojde ke zpoždění inkasa klienta.
- FM <0: pracovní kapitál bude záporný když jsou oběžná aktiva nižší než splatná v c / p. Je to nejhorší situace, protože společnost nebude schopna plnit své platební závazky v C / P, proto řekneme, že bude v pozastavení plateb.
Když jsme viděli tyto tři situace, ve kterých lze společnost najít, dospěli jsme k závěru, že optimální situací pro každou společnost by bylo mít pozitivní provozní kapitál. Tímto způsobem by společnost měla bezpečnostní polštář, pokud jde o plnění jejích povinností. Jinými slovy, v případě zpoždění inkasa vašich klientů budete mít jistotu, že budete moci reagovat na platby vašich dodavatelů.
Stručně řečeno, víme, že nejlepší pro společnost je to, že má pozitivní provozní kapitál, ale zároveň by neměl být příliš vysoký, protože by to znamenalo náklady příležitosti. Pokud má společnost velmi velký pracovní kapitál, bude mít nerentabilní zdroje, které by mohla použít k financování nových investic. Optimální úroveň pracovního kapitálu bude záviset na řadě faktorů, jako je odvětví, ve kterém společnost působí, průměrná doba splatnosti od zákazníků, průměrná doba splatnosti dodavatelům, průměrná doba výroby atd.
Něco, co nás může upozornit, je to, že společnosti v potravinářském nebo distribučním sektoru mohou mít záporný pracovní kapitál a nepředstavovat pozastavení plateb. Je to proto, že sběr zákazníků probíhá v hotovosti a platby dodavatelům jsou obvykle do devadesáti dnů, což jim umožňuje pokračovat v činnosti.
