Smíšený investiční fond je investiční fond, který kombinuje fixní a variabilní příjem. Podíl se liší v závislosti na profilu fondu a jeho investiční politice.
Za prvé je třeba vzít v úvahu, že původním účelem smíšeného fondu je začlenit procento investic do fixního příjmu, které může nabídnout stabilitu fondu s proměnlivým výnosem. Posláním fixního příjmu je chránit potenciální nesprávné chování majetkových aktiv. Navíc začleněním investic do akcií můžete dosáhnout dalšího výnosu. V zásadě platí, že čím vyšší procento expozice vůči akciím, tím větší riziko a vyšší potenciální ziskovost fondu.
Na jedné straně fond investuje do aktiv s pevným výnosem (podnikový dluh, státní dluhopisy atd.). Na druhé straně v aktivech s proměnlivým výnosem (akcie nebo účasti společností kótovaných na burze nebo ne). V závislosti na investiční politice fondu je stanoveno maximální procento investic do jednoho nebo druhého. Smíšené fondy se ve skutečnosti často vyznačují tím, že jsou velmi flexibilní. Jinými slovy, neexistuje striktní procento, ve kterém musí být fond investován, ale spíše v určitém rozmezí.
Například prospekt fondu určuje, že bude obvykle investován do akcií mezi 30% a 40%. To neznamená, že 40% by mělo být vždy investováno do akcií nebo dokonce 30%. A co víc, může to být občas i pod 30%. Správce fondu může považovat za vhodné po určitou dobu snížit kapitálovou expozici.
Klasifikace smíšeného fondu
Pokud budou mít procento z obou typů investic (variabilní i fixní), bude to smíšený fond. Na některých místech se však rozlišují podle investičního poslání fondu (typy aktiv, které jej tvoří). Například ve Španělsku CNMV klasifikuje smíšené fondy následovně:
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s Etoro- Smíšený fixní příjem: Expozice vůči akciovým aktivům nižší než 30%.
- Smíšený kapitál: Expozice vůči kapitálovým aktivům vyšší než 30% a méně než 75%.
V některých případech se termín „smíšený“ vztahuje na geografické rozdělení finančních aktiv, která tvoří fond. V tomto smyslu bychom mluvili o smíšeném fondu založeném na expozici vůči aktivům té či oné země.
Na druhé straně by koncept smíšeného fondu neměl být zaměňován s pojmem fondu s více aktivy. Ačkoli někdy jsou oba termíny používány jako synonyma. Fond s více aktivy obecně označuje ty fondy, které diverzifikují investice do velmi široké kategorie aktiv (měna, nemovitosti, komodity atd.). Zatímco smíšené fondy obvykle jdou ruku v ruce s diverzifikací fixního a variabilního příjmu.
Výhody smíšeného investičního fondu
- Přizpůsobivost: Charakteristickým rysem této kategorie fondů je, že se přizpůsobují všem rizikovým profilům (konzervativní, střední, rizikové, velmi riskantní atd.). Investor s vysokým rizikovým apetitem si vybere smíšený fond s vysokým procentem expozice vůči akciím a naopak.
- Flexibilita: Jelikož se jedná o smíšený produkt, může se adekvátně přizpůsobit změnám a vývoji na trhu.
- Očekávání ziskovosti vyšší než u fondů s pevným výnosem.
- Diverzifikace portfolia: Kromě rozlišení jejich složení ve stálém a variabilním příjmu obvykle kombinují také geografický původ aktiv.
Nevýhody smíšeného fondu
- Neočekávané chování fixního příjmu: Řekli jsme, že ve smíšených fondech funguje procento investic do fixního příjmu jako «aktivum bezpečného přístavu». To znamená, že se snaží chránit možné nesprávné chování majetkových aktiv, aby vyrovnalo jeho ztráty. Může však dojít k opačnému scénáři. Fixní příjem může nabývat opačným směrem než variabilní příjem, a zatímco fond získává ze svých investic na akciovém trhu, ztrácí vše z aktiv s pevným výnosem (dluhopisy, dluhopisy … atd.).
- Nejistý časový horizont: Obvykle se jedná o fondy, ve kterých je vaše investice doporučena ve střednědobém a dlouhodobém horizontu. Krátkodobě však může dojít ke špatnému výkonu s pevným příjmem. Proto je velmi důležité věnovat pozornost chování trhu před ztrátami.