Skutečná úroková sazba nebo skutečná úroková sazba je čistý výnos, který získáme při převodu částky kapitálu nebo peněz, jakmile vezmeme v úvahu účinky a opravy inflace.
Musíme mít na paměti, že hodnota peněz není nyní stejná jako v budoucnu, to znamená, že s určitým množstvím peněz si dnes nemůžeme koupit stejné, jako za 3 roky.
Skutečná úroková sazba je velmi důležitá informace, kterou je třeba znát, protože nám umožňuje zjistit, kolik nám naše účetní jednotka účtuje za poskytnutí půjčky, hypotéky, úvěru nebo dokonce za ziskovost, kterou nám nabízí za uložení našich úspor.
Proto jej lze obecně použít na dva typy operací:
- Investice: Budeme vědět, jaká je čistá ziskovost investice. Je obzvláště důležité znát skutečnou úrokovou sazbu v případech, kdy skutečný výnos nepřesahuje návratnost této investice.
- Půjčky nebo úvěry: Budeme znát skutečnou úrokovou sazbu, kterou nám účetní jednotka účtuje.
Reálné sazby a jejich vztah k ekonomice
- Vysoké královské ceny: Pro ekonomiku se silným růstem a ohromenou spotřebou. Bude použito restriktivní měnová politika a ve chvílích nedostatečné kontroly inflace.
- Nízké reálné sazby: Ekonomika Puna, která potřebuje reaktivaci. Budou použity v expanzivní měnová politika.
- Záporné reálné sazby: Pro sériovou ekonomiku recese. Centrální banky byly vždy podezřelé z tohoto typu situace. Skutečné záporné sazby znamenají, že splácení půjčky je levnější než zhodnocení dobra, které jsme s touto půjčkou koupili. Zbytečné udržování této situace po dlouhou dobu může z dlouhodobého hlediska způsobit spekulativní bubliny s nejistým konečným výsledkem.
Způsob výpočtu
Pro výpočet reálné úrokové sazby musíme odečíst míru inflace od nominální úrokové sazby (přibližná forma), přičemž nominální úroková sazba je ta, která je vyjádřena v národní měně a která nebere v úvahu vliv inflace, a proto , nezohledňuje kupní sílu.
r - Skutečná úroková sazba.
i - Nominální úroková sazba.
π - Inflace.
Na druhou stranu. Je také důležité vzít v úvahu výpočet skutečné ziskovosti, který se používá k měření ziskovosti investice včetně cenové inflace:
já - Nominální úroková sazba.
g - míra inflace v daném období (obvykle roční).
Daňová sazba země ze získaných zisků se odečte od nominální ziskovosti, která bude záviset na tranši, ve které se tento zisk nachází, a její roční mezní sazbě.
Příklad výpočtu skutečného úroku
Představme si, že půjčujeme 200 € příteli s nominální úrokovou sazbou 3%. Následující rok, kdy nám půjčku splatil, došlo k inflaci ve výši 2%. To znamená, že i když jsme použili nominální úrok ve výši 3% a vrací 206 EUR, skutečná úroková sazba, kterou jsme použili, byla 1% (3% - 2%), protože jistina půjčky (200 EUR ) má v následujícím roce nižší hodnotu kvůli inflačnímu účinku.
Předpokládejme, že naše banka nám poskytla nominální úrokovou sazbu 5% pro jednoroční vklad. Na konci roku chceme vědět, jaká je skutečná úroková sazba, kterou jsme získali vkladem.
Pro výpočet reálné úrokové sazby musíme odečíst inflaci v eurozóně nebo zemi pobytu, která odpovídá době vkladu, v našem případě kalendářnímu roku.
Pro výpočet inflace se používá CPI (index spotřebitelských cen). Představme si, že v našem příkladu je to 1%.
S těmito údaji můžeme vypočítat skutečnou úrokovou sazbu pro jednoroční vklad, který jsme sjednali.
r = 5% - 1% = 4%
Naše investice nám za období jednoho roku pronajala 4%, očištěno o inflaci. Klíčem je použít typ inflace, který se nám jeví jako nejvhodnější pro srovnání, které chceme provést.
Příklad výpočtu skutečné ziskovosti
Předpokládejme španělskou společnost, která vyváží dřevo do Německa. V letošním roce, po ukončení účetnictví, chce společnost vypočítat svou skutečnou ziskovost s přihlédnutím k tomu, že cenový index zveřejněný Eurostatem je 2% ročně a efektivní nominální úroková sazba je 3%.
Proto:
r = (1 + 0,03) / (1 + 0,02) -1 = 0,98%
Skutečná ziskovost společnosti je 0,98% s přihlédnutím k inflačnímu efektu.