Finanční rovnováha je situace, kdy je společnost schopna uspokojit všechny své dluhy ve sjednaných podmínkách. Ukazuje tedy, že jeho správa je efektivní.
Aby analytici věděli, zda existuje finanční rovnováha, měli by zkontrolovat finanční výkazy společnosti, zejména rozvahu.
Podmínky finanční rovnováhy
Hlavní podmínky finanční rovnováhy jsou:
- Likvidita: To znamená, že oběžná aktiva společnosti jsou větší než její krátkodobé závazky. Pokud je to pravda, existuje více než dost zdrojů na krátkodobé splacení dluhů.
Pro zajištění likvidity lze vytvořit provozní kapitál definovaný jako část oběžných aktiv financovaných dlouhodobým dluhem.
- Platební schopnost: Měří schopnost firmy splácet smluvní závazky. Na rozdíl od likvidity, která se zaměřuje na nejbližší budoucnost, se solventnost zaměřuje na dlouhodobější horizont.
Chcete-li zjistit, zda je společnost solventní, můžete použít koeficienty solventnosti. Máme například poměr dluhu k celkovým aktivům (Celková pasiva / Celková aktiva), jejichž hodnota by měla být v ideálním případě mezi 0,4 a 0,6. Pokud klesne pod toto rozmezí, může mít firma prospěch z financování z více zdrojů třetích stran. Na druhou stranu, pokud poměr přesáhne 0,6, dluh firmy je vysoký, takže jí hrozí, že bude čelit problémům s solventností.
- Financování dlouhodobých aktiv pomocí stálých zdrojů: Společnost musí dlouhodobě investovat, například do nákupu strojů, pomocí stálých zdrojů (patřících do vlastního kapitálu nebo dlouhodobých závazků). To znamená, že doba života získaného dlouhodobého aktiva se shoduje s dobou dluhu použitého k jeho financování.
Pokud bude splněno výše uvedené, neměla by společnost vystavovat svá dlouhodobá aktiva riziku zrušení krátkodobých půjček.
Viz vztah mezi ziskovostí, rizikem a likviditou
Druhy finanční rovnováhy
Typy finanční rovnováhy jsou následující:
- Normální finanční zůstatek: Krátkodobá aktiva jsou větší než krátkodobá pasiva. Za této podmínky může společnost krátkodobě splatit své finanční závazky.
- Krátkodobá finanční nerovnováha nebo nestabilita: Krátkodobá aktiva jsou nižší než krátkodobá pasiva, takže společnost může být v nejbližší budoucnosti nucena pozastavit platby. Abyste se této situaci vyhnuli, můžete přijmout opatření, jako je prodej dlouhodobých aktiv, zvýšení základního kapitálu, mimo jiné.
- Bankrot: Celkový závazek je větší než celková aktiva firmy. To znamená, že čisté jmění je záporné. Tato okolnost vede k likvidaci společnosti za účelem vrácení dluhu věřitelům.
Příklad finanční rovnováhy
Podívejme se na příklad finanční rovnováhy. Předpokládejme, že společnost předloží následující rozvahu:
| Aktivní | Pasivní a dědictví | ||
| Aktuální aktivní | 150.000 | Dědictví | 50.000 |
| Dlouhodobý majetek | 120.000 | Dlouhodobé závazky | 130.000 |
| Krátkodobé závazky | 90.000 |
V tomto případě společnost představuje běžnou finanční rovnováhu, protože krátkodobá aktiva jsou větší než krátkodobá pasiva. Je však zarážející, že poměr dluhu k celkovým aktivům je 0,81. To bylo vypočítáno takto:
Celkem aktivní: Oběžná aktiva + Dlouhodobá aktiva = 150 000 + 120 000 = 270 000
Zcela pasivní: Krátkodobé závazky + Dlouhodobé závazky 130 000 + 90 000 = 220 000
Poměr dluhu k celkovým aktivům = Pasiva celkem / aktiva celkem = 220 000/2700 000 = 0,81
Výše uvedené znamená, že společnost je schopna krátkodobě dostát svým závazkům. Z dlouhodobého hlediska by však mohla mít problémy s solventností, protože více než 80% jejích aktiv bylo financováno ze zdrojů třetích stran.
Finanční analýzaPoměr dluhu k celkovým aktivům