Rozdíl mezi pákovým odkupem a rizikovým kapitálem

Budeme diskutovat o hlavních rozdílech mezi pákovým odkupem a rizikovým kapitálem. Ve světě finančních trhů je velmi běžné nazývat nákupy s pákovým efektem kvůli jeho anglickému překladu, leverage buyouts (LBO).

Oba jsou velmi běžné operace v rizikový kapitál (private equity v angličtině). Když jeden porovná jeden s druhým, je vidět, že mezi oběma typy financování existují velké rozdíly.

Za prvé tyto rozdíly pocházejí od cílové společnosti, zatímco rizikový kapitál hledá společnosti v jejich raných fázích vývoje (start-upy), operace LBO hledají společnosti v mnohem vyspělejším procesu, kde se snaží získat efektivitu a ne tolik obrovská kapitálová injekce, jaká se vyskytuje v startupech.

Druhým rozlišujícím faktorem je druh použitého financování. Obvykle je vázáno na typ cílové společnosti. Protože na vyspělých trzích existuje vysoká konkurence a potenciální návratnost (IRR) je obvykle nižší. Opak nastává u nedávno vytvořených společností, kde jsou marže vysoké, ale za cenu také převzetí většího rizika.