Po 16 čtvrtletích nepřetržitého růstu španělský HDP obnovil veškerou aktivitu ztracenou během krize. Spolu s HDP se v uplynulém roce významně zlepšila finanční situace španělských rodin. Motivováno nejen mírným zvýšením zůstatku finančních aktiv, ale také poklesem vzniklých čistých závazků a zvýšením hodnoty nemovitých aktiv.
Rok 2016 byl navíc čtvrtým rokem v řadě, kdy referenčním finančním aktivem pro španělské rodiny byly instituce kolektivního investování (investiční fondy a investiční společnosti). Během těchto čtyř let rodiny zdvojnásobily držení investičních fondů. Jde tedy o finanční nástroj s nejvyšším nárůstem zůstatku v daném období. Na konci roku 2016 činil celkový objem institucí kolektivního investování (IIC) v portfoliu domácností 264 000 milionů eur. Proto již přesahuje 13% celkových finančních úspor rodin.
Vlastní kapitál investičních fondů roste v roce 2017 o více než 10%
Aktiva investičních fondů dosud v letošním roce vzrostla o 10,06%, z 236 000 na 259 000 milionů. V loňském roce byl v této době růst 4,49%. Pro odvětví investičních fondů ve Španělsku by to tedy mohla být jen velmi dobrá zpráva.
Fondy, které mají nejvyšší relativní zisk na svých aktivech, jsou fondy globálního typu, které se pohybují od správy 21 250 milionů na začátku roku do správy 31 300 milionů dnes. Rozdíly v jeho aktivech za posledních 12 měsíců byly velkolepé a jeho aktiva vzrostla o 163%. Naproti tomu, i když je jejich váha na celkových domácích fondech podstatně nižší, fondy s největší relativní ztrátou vlastního kapitálu byly fixní a peněžně garantované fondy.
Předplatné a vrácení peněz
S přihlédnutím k celkovým čistým předplatným byly finanční prostředky, které získaly nejvíce čistých předplatných, tj. Předplatné minus náhrady, globální a mezinárodní. Globální fondy obdržely čisté předplatné téměř 10 miliard eur. Jak jsme viděli dříve, investoři ztrácejí zájem o peněžní fondy, pevné záruky a pasivní záruky.
Jako úplnější analýza následující graf bere v úvahu, jaká část změny vlastního kapitálu odpovídá managementu a jaká část odpovídá úpisům nebo odkupům. Například 10% by znamenalo, že při ignorování přílivu / odlivu finančních prostředků díky správě manažer vygeneroval 10% nárůst ve fondu. Naopak hodnota -10% by znamenala, že bez zohlednění předplatného a výběrů manažer vytvořil ztráty ve výši 10%. Závěrem lze konstatovat, že kladné hodnoty jsou interpretovány jako pozitivní řízení a záporné hodnoty jako negativní nebo ztrátové řízení.
Důležitost tohoto výpočtu spočívá v tom, že přírůstek aktiv některých fondů je způsoben přílivem kapitálu, a nikoli výnosy generovanými dobrým managementem. Naopak ztráta majetku fondu nemusí nutně znamenat špatné hospodaření.
Nejlépe spravované fondy byly národní akciové, globální, mezinárodní a krátkodobé fixní výnosy. Ve kterých byl přírůstek vlastního kapitálu větší než přírůstek čistého úpisu. Nebo v případě krátkodobého fixního příjmu bylo snížení vlastního kapitálu menší než snížení čistého úpisu.
Počet účastníků v investičních fondech
A konečně, počet účastníků a akcionářů investičních fondů se vyvíjí příznivě. Rok 2017 je rokem s nejvyšším přírůstkem akcionářů v absolutní hodnotě od roku 2008. S téměř 2 miliony nových účastníků, což je více než 10 milionů účastníků v investičních fondech. Na rozdíl od 6 milionů akcionářů v roce 2008 a 4,5 milionu akcionářů na konci roku 2012.
