Finanční nástroj je smlouva mezi dvěma stranami, která vede k finančnímu aktivu pro jednu ze stran a finančnímu závazku pro druhou stranu.
Smlouva je založena na nákupu a prodeji finančního nástroje nebo produktu. Strana, která kupuje finanční nástroj, bude mít finanční aktivum. Strana, která prodává finanční nástroj, je tedy stranou, která přebírá finanční závazek. Na druhou stranu finanční aktivum dává kupujícímu právo na získání budoucích příjmů od prodávajícího. Finanční závazek rovněž zavazuje k výplatě tohoto příjmu prodejci finančního nástroje.
Tyto typy smluv jsou velmi důležité pro růst ekonomiky. Protože je zdrojem financování pro prodávajícího a pro kupujícího zdrojem ziskovosti jejich investice.
Finanční nástroje v praxi
Jedním z nejznámějších finančních nástrojů jsou nástroje s pevným výnosem, například státní dluhopis. Představme si tedy, že chceme koupit dluhopis od německého státu, abychom pochopili, jak tento typ smlouvy funguje:
- Finanční aktivum: německý státní dluhopis
- Splatnost: 5 let
- Kupón: 2% ročně
- Cena: 1000 eur
Když nyní kupujeme německé dluhopisy, budeme muset zaplatit 1 000 eur, abychom získali finanční aktivum. Výměnou za to máme nárok na návratnost těchto 1 000 eur investice. Ziskovost se proto promítá do 2% ročního výnosu, který obdržíme do vypršení platnosti smlouvy. K tomu je třeba přičíst výnos 1 000 EUR zapůjčených na konci 5 let.
Německá vláda jako prodávající dluhopisu získává finanční závazky a nutí se platit kupujícímu příjem. Jedná se o výše uvedená 2% ročně, navíc k vrácení 1 000 eur na konci 5 let. Dluhopis je proto pro nás zdrojem ziskovosti a zdrojem financování pro německou vládu.
Charakteristika finančního nástroje
Finanční nástroje mají řadu charakteristik, které jim pomáhají definovat. Mohli bychom zdůraznit tři:
- Likvidita: Jedná se o schopnost finančního aktiva co nejrychleji převést na peníze, aniž by došlo ke ztrátě hodnoty.
- Riziko: Je dána jak zárukami, které prodejce poskytuje ke splnění své platební povinnosti, tak i dobou platnosti smlouvy. Čím vyšší splatnost, tím vyšší riziko. Logicky nižší záruky prodávajícího budou také znamenat větší riziko pro kupujícího aktiva.
- Efektivita nákladů: Každý nákup finančního aktiva s sebou nese riziko. Ziskovost je úvahou o tomto předpokládaném riziku. Čím vyšší je riziko, tím bude investor požadovat vyšší výnos.
Druhy finančních nástrojů
V rámci finančních nástrojů jsme mohli rozlišit dvě skupiny: komplexní a nekomplexní. Nekomplexní by byly jak s proměnlivým, tak s pevným příjmem. Když mluvíme o složitých nástrojích, máme na mysli finanční deriváty, které vysvětlíme níže:
- Finanční futures: Jedná se o finanční smlouvy, ve kterých je směna určitého finančního aktiva dohodnuta k budoucímu datu a za cenu stanovenou předem. Podmínky těchto smluv jsou obvykle standardizovány.
- Finanční možnosti: Jedná se o finanční nástroje, které zaručují kupujícímu právo a povinnost prodávajícího provést transakci za předem stanovenou cenu a ke konkrétnímu datu.
- CFD: Nazývají se smlouvy o rozdílech, tj. Dvoustranné smlouvy, kde dochází k výměně rozdílu v ceně určitého aktiva. Tento rozdíl se měří mezi časem otevření smlouvy a časem jejího ukončení.