Finanční páka spočívá v použití nějakého mechanismu (například dluhu) ke zvýšení množství peněz, které můžeme alokovat na investici. Jedná se o vztah mezi vlastním kapitálem a kapitálem skutečně použitým při finanční operaci.
Pojem „pákový efekt“ pochází z páky. Přísná definice pákového efektu je: „zvedněte, pohněte něčím pomocí páky.“ Jak uvidíme, tento koncept není příliš daleko od toho, co znamená finanční páka, která využívá finanční mechanismy jako páku ke zvýšení investičních možností.
Hlavním mechanismem pákového efektu je dluh. Dluh nám umožňuje investovat více peněz, než kolik máme díky tomu, co jsme si vypůjčili. Na oplátku samozřejmě musíme platit úroky. Ale nejen prostřednictvím dluhu lze dosáhnout finanční páky.
U mnoha finančních nástrojů (zejména u derivátů, jako jsou futures nebo CFD) je nutné ponechat pouze záruku celkové investované částky, takže lze operaci také využít. Navíc ve finančních opcích, protože kupujeme právo na podkladové aktivum, které má obecně cenu mnohem vyšší než prémie, je generován pákový efekt.
K čemu je finanční páka?
Díky finanční páce jsme schopni investovat více peněz, než ve skutečnosti máme. Tímto způsobem můžeme získat více zisků (nebo více ztrát), než kdybychom investovali pouze náš disponibilní kapitál. Operace s pákovým efektem (s dluhem) má vyšší návratnost ve srovnání s kapitálem, který jsme investovali. Toho lze dosáhnout prostřednictvím dluhu nebo finančních derivátů.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroČím více dluhu použijete, tím větší bude finanční páka. Vysoká míra finanční páky vede k vysokým úrokovým platbám za tento dluh, což negativně ovlivňuje výdělky.
Jak se počítá finanční páka?
Stupeň pákového efektu se obvykle měří ve zlomkových jednotkách. Například páka 1: 2 znamená, že za každé investované euro se investují dvě eura, tj. Dluh je také jedno euro. Pákou 1: 3 je to, že za každé investované euro existují dvě eura dluhu, vlastní kapitál představuje 33% investice.
Vzorec pro výpočet finanční páky operace tedy bude:
Například pokud jsme investovali 1 000 eur ze svých vlastních peněz, ale hodnota naší investice (ať už proto, že používáme dluhové nebo derivátové produkty) je 10 000 eur. Finanční páka bude 1:10:
Pokud je finanční páka výsledkem dluhu, tento další vzorec se obvykle používá k výpočtu procenta páky, kterou používáme:
Příklad finanční páky
Předpokládejme, že chceme koupit akcie společnosti a máme 10 000 EUR, které jsme ušetřili. Cena akcií je 1 € za akcii, takže jsme si mohli koupit 10 000 akcií. Nakoupili jsme tedy 10 000 akcií za 1 €. Po chvíli jsou akcie této společnosti na 1,50 EUR za akcii a rozhodli jsme se prodat 10 000 akcií za 15 000 EUR. Na konci operace vyděláme 5 000 EUR s investicí 10 000 EUR, to znamená, že získáme ziskovost 50%.
V tomto případě uvedeme dva příklady. První ilustruje pozitivní efekt využití finanční páky. To znamená, když hádáme, jak se zisky znásobují. Druhá část představuje negativní účinek využívání finanční páky. Což znamená, že když prohrajeme, ztráty se znásobí.
Vliv finanční páky na výdělky
Řekněme, že se nám podaří půjčit si od banky půjčku za 90 000 EUR a za 100 000 EUR si můžeme koupit 100 000 akcií. Po chvíli jsou akcie této společnosti na 1,50 EUR za akcii, takže našich 100 000 akcií má hodnotu 150 000 EUR a rozhodli jsme se je prodat. Z těchto 150 000 EUR zaplatíme 90 000 EUR z půjčky, o kterou žádáme, plus 10 000 EUR z úroku z půjčky. Na konci operace máme:
Konečný výsledek: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 EUR
To znamená, že pokud to nepočítáme přes prvních 10 000 EUR, máme zisk 40 000 EUR. To znamená ziskovost 400%.
Dopad finanční páky na ztráty
Nyní předpokládejme, že akcie klesnou z 1 EUR na 0,5 EUR za akcii.
Měli bychom 100 000 akcií v hodnotě 50 000 EUR, takže jsme nemohli čelit ani 90 000 EUR kreditu plus 10 000 EUR úroku. Skončili bychom bez peněz a s dluhem 50 000 EUR, to znamená, že ztratíme 60 000 EUR.
V případě nevyužití pákového efektu bychom ztratili pouze 5 000 eur. Akcie by klesly o 50% a my bychom ztratili 50% našeho počátečního kapitálu.
Uvidíme graficky ziskovost, kterou bychom měli v závislosti na tom, zda se jedná o operaci s finanční pákou nebo ne, v závislosti na ceně akcie.
V tomto okamžiku se zdá, že výhody a nevýhody obchodování s finanční pákou jsou zcela jasné. Jako poslední odstavec je velmi důležité vzít v úvahu míru pákového efektu, není to stejné, když dluh představuje 90% operace jako v uvedeném příkladu (není příliš reálný), než když představuje 50%. Čím vyšší je stupeň pákového efektu, tím může být ziskovost mnohem vyšší, ale riziko také může být.
Provozní páka