Lehman Brothers byla banka pro investiční a finanční služby založená jako rodinný podnik v roce 1850 a zrušená v roce 2008. Stala se čtvrtou největší investiční bankou v USA, ale její expozice nadměrným rizikům, jako jsou hypotéky typu subprime, vedla k jejímu zániku.
Jméno Lehman Brothers, které bylo založeno v roce 1850, je dáno rodinným podnikem mezi bratry Henry Lehman, Emanuel Lehman a Meyer Lehman. Ve svých počátcích ji kvůli vysoké ceně bavlny přijímala jako platební prostředek. Později tuto surovinu ošetřili a postarali se o její komercializaci.
Expanze společnosti vyústila v přemístění jejího sídla z Montgomery v Alabamě do New Yorku. Tam se v průběhu let společnost rozhodla pro diverzifikaci a účastnila se dalších odvětví, jako je železnice, káva a tabák.
Prosperující dvacátá léta skončila ve Spojených státech bolestivým způsobem pádem 29. I přes nepříznivé ekonomické prostředí zůstala Lehman Brothers po celou dobu solventní a ziskovou společností.
Strategie diverzifikace Lehman Brothers pokračovala, což je vedlo ke vstupu do mediálního sektoru ve třicátých letech 20. století. Lehman Brothers tak přistál ve světě televize a rozhlasu společně s Radio Corporation of America.
Lehman Brothers se stává gigantem ve finančním sektoru
Nyní by okamžik velkého růstu bankovního sektoru nastal v 70. letech. Proto je třeba rozlišovat dvě fáze:
- První etapa, která spočívala v akvizici společnosti Abraham & Co.
- Druhá fáze, která zahrnovala spojení se společností Kuhn, Loeb & Co. Přesně toto spojení by jí umožnilo dosáhnout čtvrtého místa v žebříčku nejdůležitějších amerických investičních bank.
Přestože byla Lehman Brothers výkonnou investiční bankou, neobešla se bez obtíží. Z tohoto důvodu se v 80. letech k překonání finančních problémů přišlo spojit s American Express. Tato aliance by však trvala až do prvního desetiletí 21. století.
Krize rizikových hypoték se vaří
Akce by měla zvláštní dopad na americké bankovnictví a také na americkou společnost. V roce 2002 došlo ve Spojených státech k velkému poklesu úrokových sazeb. Toto opatření mělo usnadnit občanům USA nákup domu.
V této souvislosti začaly americké banky poskytovat nekonečné půjčky. Banky sotva vyžadovaly od zákazníků kolaterál. Jejich příjem, úroveň zadlužení, likvidita ani situace v zaměstnání nebyly zkoumány. To byl původ takzvaných „junk hypoték“, které by měly tak hrozné důsledky ve velké krizi v roce 2008. Tato velká realitní bublina by způsobila pád Lehman Brothers.
Díky masivnímu poskytování úvěrů bez ohledu na záruky se tedy v roce 2003 začala formovat realitní bublina. K tomuto začínajícímu ekonomickému ohni jsme museli přidat příchod nového finančního produktu, CDO nebo závazků zajištěných dluhem.
CDO umožnily kupujícímu získat budoucí příjem prodávajícího. Je třeba poznamenat, že CDO jsou strukturovány v tranších a práva na inkaso budou záviset na senioritě investora. V případě selhání budou tedy starší investoři chráněni více než noví investoři. Tímto způsobem budou noví investoři jako první převzít ztrátu svých finančních prostředků.
Realitní bublina praskne
Problém s rizikovou krizí, který způsobil kolaps Lehman Brothers, spočíval v tom, že hypotéky byly spojeny s CDO, které jsme dříve vysvětlili.
Nastal čas, kdy si klienti nemohli dovolit splácet hypotéky. Špatné dluhy rostly a banky začaly své dluhy prodávat. Stejně jako epidemie se selhání a dluh rozšířily do celého světa.
Lehman Brothers byla přesně kolosální bankou, která byla strašně vystavena rizikovým hypotékám. Velká investiční banka hromadila velké množství cenných papírů, které byly spojeny s rizikovými hypotékami. Katastrofální důsledky pocítila společnost Lehman Brothers, jejíž tržní hodnota v letech 2007 až 2008 klesla.
Pro jeho záchranu byly jen dvě možnosti:
- Nákup banky jiným subjektem.
- Nechť Federální rezervní systém přijde na pomoc.
Úpadek Lehman Brothers a důsledky pro světovou ekonomiku
Neschopnost najít kupce a rozhodnutí vlády USA upustit Lehman Brothers vedlo k bankrotu subjektu. Dne 15. září 2008 společnost Lehman Brothers vyhlásila bankrot. To byl konec společnosti, která se vymanila z občanské války a pádu 29, aniž by byla poškozena, ale také představovala počáteční signál pro jednu z nejtvrdších hospodářských krizí v historii.
Důsledky pádu byly pociťovány za hranicemi Spojených států. Státy musely zachránit mnoho finančních institucí a zachránit ty, kdo způsobili krizi. Soukromý dluh byl zveřejněn, státy byly zadluženy v platební neschopnosti a musely přijmout tvrdé ozdravné programy. Zároveň vzrostla nedůvěra veřejnosti k bankám a v důsledku úsporných politik došlo ke ztrátě pracovních práv.
Není pochyb o tom, že kolaps Lehman Brothers měl celosvětový dopad. Odchod z krize, známý také jako „velká recese“, byl cestou poznamenánou velkou obětí.
