Koncepty a harmonogram ve veřejných nabídkách
Veřejná nabídka je operace, kde jsou nově vydané akcie (OPS) nabízeny k prodeji, nebo velké balíčky akcií, které mohou být od samotné společnosti nebo od velkého akcionáře, to znamená, že nejsou vytvořeny, pouze mění majitele ( IPO).
Když mluvíme o veřejných nabídkách prodeje nebo předplatného, existují společné podmínky pro dvě operace, které musíme znát.
Základní koncepty veřejných nabídek
Mezi nejdůležitější koncepty veřejných nabídek patří:
- Sekce: Jedná se o různé skupiny investorů, kterým je nabídka určena, najdeme retailovou sekci (drobní investoři), sekci kvalifikovaných investorů (dříve nazývanou institucionální) a sekci zaměstnanců.
- Maximální maloobchodní cena: Je to maximální částka, kterou retailoví investoři zaplatí za každou akcii, která jim byla udělena.
- Maloobchodní cena: Bude to nižší z následujících dvou: 1) maximální maloobchodní cena, 2) cena stanovená pro tranši kvalifikovaných investorů.
- Mandát / žádost: Jedná se o dva dokumenty, které mají stejnou užitečnost a umožňují přístup k nabídnutým akciím před jejich uvedením na trh, kde může jejich hodnota raketově stoupat.
Mandát je doručen před stanovením maximální maloobchodní ceny, abychom měli přístup k nabídce dříve, než zjistíme maximální cenu, kterou je třeba zaplatit, a proto máme příležitost objednávku odvolat, pokud nás tato cena nezajímá.
Žádost také ukazuje naši ochotu přistupovat k nabídce, ale je doručena po zjištění maximální ceny, takže nám nedává příležitost objednávku odvolat.
- Období odvolání: Pro ty, kteří předložili mandáty a nechtějí se konečně zúčastnit nabídky, protože konečná cena není atraktivní.
- Rozdělení: Pokud je nabídka akcií pro retailovou tranši nižší než poptávka (mandáty nebo žádosti), mají přednost ti, kteří mandáty předložili.
Rozpis IPO / OPS
Chronologický proces IPO nebo PAHO je následující:
- Zaregistrujte brožuru u CNMV.
- Začátek období formulace mandátu.
- Konec období formulace mandátu.
- Stanovení maximální maloobchodní ceny.
- Začátek období závazných požadavků na nákup / předplatné.
- Konec období závazných žádostí a období odvolání mandátů.
- Provedení provorace (je-li to nutné) a stanovení maximální maloobchodní ceny.
- Vstup do obchodování na burze.
