Ukládání ve Španělsku, něco, co španělštinu necharakterizovalo ani v dobách krize. Velký problém pro zemi, která vidí, jak se nekontrolovaně neustále zvyšuje dluh domácností. Uzavírání smluv o hypotékách ve Španělsku nadále roste a bydlení, jak říká ekonom Daniel Lacalle, je i nadále hlavním zdrojem úspor pro Španěly. To vede k nedostatku likvidity pro rodiny a velkým problémům ve španělských úsporách, které se ke splnění plateb musí uchýlit k bankovním půjčkám.
Před několika měsíci jsme viděli, jak se úspory španělských domácností propadly do výrazného poklesu. V březnu letošního roku se úspory od vrcholu krize snížily na polovinu a přiblížily se k historickému minimu. Nejnižší úroveň byla zaznamenána v roce 2008, kdy dosáhla 5,8% ročního disponibilního důchodu. V současné době je na 6%, což je daleko od 14%, kterých se dotkla v roce 2009.
Tyto záznamy ukazují, jak se úspory ve Španělsku snižují, a přestože se spotřeba mírně zvýšila, tento nedostatek úspor by mohl vést k vážnému problému pro budoucí spotřebu, protože španělské domácnosti přidělují vašim úsporám stále méně peněz než disponibilní příjem.
Jak vidíme, Španělsko trpí vážným problémem. Tento pokles úspor je způsoben nízkou úrovní příjmů, kterou mají španělské rodiny k dispozici, a dluhem, který mají. Španělsko je dluhovou zemí, která zase trpí velkým problémem dluhu na domácnost. Španělské domácnosti se zadlužují, což jim ztěžuje alokaci části jejich příjmů na úspory.
Druhý den jsme mohli vidět, jak MMF požádal světové měnové úřady, aby okamžitě odstranily stimulační politiku pro reaktivaci ekonomiky prostřednictvím uzavírání smluv o půjčkách. Tato prohlášení jediného nadřízeného měla svůj význam, protože pokud budeme takto pokračovat, mohli bychom se znovu ocitnout v úžasu ve velké finanční krizi, která by úplně ukončila mnoho domácností, které se nedokázaly vyrovnat s dluhy, které uzavřely.
Podíváme-li se na nejnovější zaznamenaná data, 60% španělských domácností utratí za celý svůj život mnohem více, než vydělají, a prakticky nic neušetří, takže k tomu by mohlo dojít pouze na základě zadlužení a navzdory skutečnosti, že míra španělských domácností již zahájily své plány na snížení dluhu, nadále jsou uváděny velmi vysoké údaje o dluhu.
Španělský sen: hypotéky
Nemohli jsme mluvit o dluhu a úsporách ve Španělsku, aniž bychom zmínili hypotéky.
Každý Španěl sní o nabytí domu po celou dobu jeho životního cyklu, a pokud zde nejsou velmi vysoké příjmy, je to možné pouze prostřednictvím dluhu se získáním hypotéky, která nám umožní získat náš dům. Z tohoto důvodu velký ekonom Daniel Lacalle vždy komentoval, že hlavním zdrojem úspor ve Španělsku je bydlení.
Vysvětlení této fráze od Daniel Lacalle Je to jednoduché, vzhledem k úrovním příjmů, které se produkují ve španělských domácnostech, je míra disponibilního příjmu, který jim zbývá věnovat na úspory, zanedbatelná. Pokud k tomu přidáme splátku hypotéky, jejich disponibilní příjem věnovaný na úspory v mnoha španělských domácnostech se sníží na 0.
Podíváme-li se na údaje o uzavírání smluv o hypotékách ve Španělsku, zjistíme, jak se v posledních letech zvýšily, což ukazuje, že existuje přímý vztah mezi poklesem úspor a nárůstem uzavírání hypoték a pořizováním domů. .
Pro mnoho Španělů je hypotéka jedinou investicí, kterou do života investují, a kromě toho, že jsou jejich hlavním výdajem, když přijde konec měsíce. Navíc, když se rozhodneme pořídit nemovitost a vzít si hypotéku - při mnoha příležitostech - banka nás požádá o splátku hypotéky - uzavřít do 30% hodnoty nemovitosti - což musíme řešit vlastními silami fondy, s nimiž, stejně jako trh s hypotékami a cena bydlení ve Španělsku a zájmy spojené s jejich pořízením, jsou vynaložené náklady velmi velké a pohlcují velkou část úspor, které jsme měli.
Při pohledu na tyto údaje je stále častější slyšet výrazy jako „nekupujte dům, pronajměte si ho“, „nákup domu je velká hloupost, mít možnost mít nájemné“, „pronájem je pohodlnější, ne svázat úklid ». Je pravda, že navzdory skutečnosti, že získání domu, který má domov, je ve španělských rodinách hluboce zakořeněnou tradicí a že vždy byl modelem života, který je třeba následovat, stále více lidí si místo toho raději pronajímá dům vzít si hypotéku na koupi.
Podle studie provedené společností BBVA Research představuje domov pro velkou část Španělů 75% jejich majetku po celou dobu jejich životnosti, to znamená, že 3/4 majetku, který si během svého životního cyklu vybudují, je shrnut v domácnosti. Čísla, která jasně ukazují, jak velkou váhu má bydlení ve španělských domácích ekonomikách.
Odpisy hypotéky sníží úspory ve Španělsku
Podíváme-li se na nejnovější údaje, které byly předloženy, jak jsme již řekli, mnoho španělských rodin výrazně snižuje svůj dluh. V posledních letech došlo od roku 2010 k úspoře 140 000 milionů, což je skandální číslo a v eurozóně jedinečné.
Podíváme-li se na graf, vidíme, jak v posledních letech a od propuknutí krize španělské domácnosti výrazně snížily svůj dluh, což je možné věnováním úspor splácením dluhu.
Tento dluh, který se amortizuje, v 90% případů odpovídá amortizaci hypotéky, s níž se hypotéka stala velkou frustrací španělského spořitele, který se musí rozloučit se spořením, pokud chce mít vlastnictví domu .
Kromě toho nemůžeme zapomenout, že navzdory nízkým úrokovým sazbám má přijetí hypotéky související úrok, který se zvyšuje s dobou trvání hypotečního úvěru. Níže vidíme simulaci, kterou nám společnost El Idealista a španělská centrální banka nabízejí ohledně amortizace hypotéky na 10, 20 a 30 let.
Jak vidíme v grafu, úroky z získání hypotéky nejsou charakterizovány tím, že je jejich malé procento, a také se zvyšují s prodlužováním doby trvání dluhu, díky čemuž španělské rodiny nakonec platí skutečná zvěrstva za převzetí domu.
Španělsko potřebuje investory
Pokud nemůžeme spořit na pořízení domu a úrokové sazby nám nenabízejí spořicí produkty, které jsou dostatečně ziskové, aby byly naše úspory ziskové, nezbývá než investovat.
Lhali bychom, kdybychom řekli, že španělské domácnosti se vyznačují tím, že se zdráhají, když slyší někoho hovořit o možnosti investovat, ale je pravda, že okamžik, kdy se ocitneme, je jedinou dostupnou možností, jak zajistit, aby naše peníze byly ziskové a získat výnosy, které nám umožní alokovat část z nich na úspory.
Není nutné jít dále, abychom viděli, že investice do jiných druhů produktů je mnohem výnosnější než investice do bydlení, proto provedeme malý výpočet toho, co by to znamenalo investovat peníze z naší hypotéky do ostatní finanční aktiva.
Pokud bychom si vzali naše peníze, například 150 000 eur a přidělili jsme je, abychom je investovali do investičního fondu se 2% úrokem, velmi konzervativní ziskovost a snadno se na trhu našli, po dobu 30 let by naši investici 200 000 eur měli stát něco málo přes 271 500 eur, návratnost 121 400 eur. Pokud by úroková sazba byla stále vyšší, například 6%, složený úrok by přeměnil 150 000 eur na téměř jeden milion eur, konkrétně 912 660 eur.
Skutečně pobuřující čísla, která nás nutí si klást otázku, zda je bydlení skutečně nejvýnosnější investicí našeho života.
Není obvyklé, aby španělské rodiny měly najednou 150 000 eur, pokud by se nejednalo o získání hypotéky, přesto můžeme výpočet provést i v měsíčních splátkách. Pro velmi konzervativní výpočet, řekněme, 500 eur za měsíc splácení hypotéky (6000 eur za rok), za 30 let při 5% bychom vygenerovali 401 226 eur, od toho bychom museli odečíst nájem domu, ale přesto je to stále velmi atraktivní údaj a možnost, kdy bychom získali téměř trojnásobek ceny domu a ušetřili bychom se nutnosti čelit dluhu s přidruženým úrokem.
Tato data zpochybňují investice do nemovitostí jako nejlepší investiční alternativu. Dále vám necháme investiční kalkulačku poskytnutou správou aktiv BBVA, abyste mohli vypočítat svou investici.
INVESTIČNÍ KALKULÁTOR
Buďte opatrní, po použití kalkulačky bude možné upravit vaše ocenění za nákup domu.