Zlato bylo vždy považováno za bezpečné aktivum, protože je bezpečným útočištěm, když ekonomika prochází těžkými časy. Politické a ekonomické otřesy způsobily, že drahý kov od října 2018 posílil o 25%.
To, že se nákupy zlata zvýšily centrálními bankami a rodinami (jako v Německu), je nepopiratelným faktem. Vysvětlení nárůstu nákupů zlata je vysvětleno současným politickým a ekonomickým kontextem.
Zlato, útočiště v obtížných dobách
Původ tedy lze najít v obchodní válce mezi Čínou a Spojenými státy, aniž bychom zapomněli na měnovou válku a negativní úrokové sazby, riziko recese nebo politické události, jako je brexit. Čelíme tedy řadě událostí nepředvídatelného vývoje, díky nimž se mnozí rozhodnou pro zlato, bezpečnou hodnotu, která je synonymem solventnosti.
Existují lidé, kteří dokonce vidí ziskovost zlata atraktivnější, vzhledem k tomu, že dluh více než 15 bilionů dolarů měl negativní výnosy. Veřejný dluh již není tak atraktivní ani bezpečný, jako v případě německého dluhopisu, který poskytuje záporné 30leté výnosy. To vše znamená, že investoři nenacházejí atraktivnější možnosti než zlato.
Další údaje, které hovoří ve prospěch ziskovosti zlata, spočívají v tom, že letos doposud vzrostl o 19%, což je více než dvojnásobek indexu německého akciového trhu DAX. Proto se mnozí rozhodli zaměřit svá investiční portfolia na drahý kov.
Snižte závislost na dolaru
Důležitým prvkem, který je třeba vzít v úvahu, je slabost amerického dolaru. Protože se na zlato odkazuje v dolarech, pokles americké měny vede ke zvýšení hodnoty zlata. Proto budeme muset věnovat pozornost pohybům Federálního rezervního systému, protože prezident Trump trvá na devalvaci dolaru. Rovněž bychom neměli zapomínat, že dolar již není velkou referencí jako hodnota bezpečného přístavu.
Právě kvůli slabosti dolaru centrální banky zvýšily své nákupy zlata a disponovaly se svými rezervami v amerických dolarech. Tím, že se centrální banky zbaví části svých dolarových rezerv a získají zlato, se rozhodnou pro diverzifikační strategii, která jasně přispívá ke snížení rizika.
Ve vztahu k dolaru vynikají dvě země důležitými nákupy zlata, které provádějí. Jedná se o Rusko a Čínu, které se snaží snížit svou závislost na americké měně, což je skutečnost, na kterou jsme varovali v našem článku „Proč Rusko hromadně nakupuje zlato?“
Změna trendu v centrálních bankách
Změna pozice v centrálních bankách, pokud jde o zlato, je významná, zejména v Evropě. Od roku 1999 tedy Evropská centrální banka a různé centrální banky několika evropských zemí vyložily značnou část svých zlatých rezerv. Okolnosti se však zcela změnily a po uzavření této dohody bude každá centrální banka schopna jednat samostatně.
Je třeba poznamenat, že centrální banky svými pohyby vedou k přecenění zlata, které již v tomto srpnovém měsíci dosáhlo výše 1 500 dolarů za unci. A to je to, že zlato nebylo v tak silné poptávce, protože v roce 1971 prezident Nixon ukončil možnost přeměny amerických dolarů na zlato.
Kdy ale začal zájem centrálních bank o zvyšování jejich zlatých rezerv? Odpověď lze najít v roce 2018, kdy se centrální banky rozhodly zvýšit své zlaté rezervy. Od této chvíle si zlato obnovilo svou velkou strategickou hodnotu, přičemž nákupy zlata se zvýšily o 74% ve srovnání s rokem 2017. Existují lidé, kteří dokonce věří, že v roce 2019 budou nákupy zlata pokračovat a překročí 651,5 tun zlata nakoupeného v roce 2018.
Je zřejmé, že zvýšená poptávka zlata po centrálních bankách přispěla ke zvýšení hodnoty drahých kovů. Bude nyní hodnota zlata dále růst? Výhled zlata vypadá dobře a předpovědi naznačují, že jeho hodnota bude i nadále růst. Nikdo však neví, co se stane, a vše záleží na tom, jak se bude vyvíjet politická a ekonomická situace.