Poměry dluhu se týkají aktiv rozvahy a informují nás o míře zadluženosti společností.
Analýza solventnosti společností má zásadní význam pro základní analýzu. Vysoký dluh by mohl ohrozit kontinuitu podnikatelské činnosti. Naopak příliš nízký dluh může snižovat kapacitu dlouhodobého růstu. Z tohoto důvodu je nutné, aby si každá společnost našla optimální míru zadlužení.
Poměry zadluženosti nám tedy pomohou vědět o platební schopnosti ve střednědobém a dlouhodobém horizontu společností. To nám také umožní zjistit vaši míru solventnosti.
Poměry dluhu spolu s poměry úrokového krytí tvoří kategorii poměrů známou jako „ukazatele solventnosti“.
Faktory, které podmíňují solventnost společnosti
Je důležité zdůraznit, že dvě společnosti ve stejném sektoru mohou mít různou míru zadlužení a v důsledku toho i různé úrovně solventnosti. A existuje několik proměnných, které podmíňují solventnost společností.
Tady jsou některé z nich:
- Makroekonomické prostředí země nebo zemí, kde společnost působí.
- Úrokové sazby, za které se společnost může financovat sama.
- Dynamika sektoru, do kterého společnost patří.
Všechny tyto proměnné ovlivňují generování hotovosti společnosti, a tedy její schopnost plnit své dluhové závazky. Stejně tak dvě společnosti, které jsou ve stejném sektoru, mohou mít velmi odlišnou solventnost.
Společnost s nepříznivým makroprostředím, poněkud depresivním sektorem a financováním s vysokými úrokovými sazbami by mohla mít problémy s solventností. Jiná společnost ve stejném sektoru (i když to neprochází nejlepším okamžikem), pokud jsou ostatní proměnné příznivé, mohla by mít větší solventnost; vypořádat se tak se svými dluhy ve střednědobém a dlouhodobém horizontu bez větších problémů.
Hlavní poměry dluhu
Existuje velké množství ukazatelů, které měří solventnost společnosti prostřednictvím jejího dluhu.
Hlavní jsou uvedeny níže:
Závazky obecně zahrnují celkový dlouhodobý dluh a závazky s krátkodobými náklady. Jedná se o závazky s náklady, které generují určitý druh úroku, který musí být splacen.
Existují však někteří analytici nebo poskytovatelé dat, kteří jako závazky zahrnují také aktuální hodnotu leasingu a nevyřízených účtů. Z tohoto důvodu je při analýze tohoto typu poměrů vhodné nejprve vědět, jak byly vypočítány. To vše za účelem lepší interpretace.
Poměr dluhu k celkovým aktivům
