Úvěrová kvalita je schopnost subjektu vydávajícího dluh včas a ve formě splnit své budoucí platební závazky.
Úvěrová kvalita proto posuzuje pravděpodobnost selhání určitého konkrétního finančního závazku emitenta dluhu. Dobrá úvěrová kvalita na jedné straně naznačuje, že dotyčný finanční závazek má malé riziko selhání. A na druhé straně velmi špatná úvěrová kvalita znamená, že pravděpodobnosti, že vydávající subjekt bude schopen zaplatit svůj dluh v souladu s dohodnutými podmínkami, jsou poměrně nízké.
Hodnocení úvěrové kvality
Podíváme-li se na striktní koncept úvěrové kvality, je pravda, že nemůžeme mluvit o „typech“ nebo „variantách“ úvěrové kvality, protože je dobrá nebo špatná, lepší nebo horší.
Můžeme však stanovit pořadí priorit dluhu vydaného vydávajícími orgány. Tímto způsobem spojit koncept úvěrové kvality s úrovní rizika selhání v případě likvidace.
V závislosti na emitentovi dluhu můžeme rozlišovat:
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s Etoro- Veřejný dluh (suverén): Obecně má tento typ finančních aktiv nejlepší úvěrovou kvalitu na trhu, protože v běžných scénářích mají státy větší schopnost plnit své platební závazky ve srovnání se soukromými subjekty. Pokladnice, státní dluhopisy a státní závazky jsou příklady finančních produktů veřejného dluhu. Je však třeba poznamenat, že tomu tak není vždy.
- Mezibankovní dluh: Finanční subjekty si navzájem neustále půjčují peníze s velmi krátkodobým horizontem a vysokou likviditou. Proto mají také obvykle dobrou úvěrovou kvalitu. Typickým produktem, který bychom v této kategorii našli, jsou bankovní vklady.
- Korporátní dluh: Jedná se o dluh převzatý jakoukoli fyzickou nebo právnickou osobou, která není veřejnou správou. Obvykle má nižší kreditní kvalitu. V rámci podnikového dluhu můžeme rozlišovat:
- Zajištěný senior dluh
- Senior dluh
- Podřízený dluh
- Hybridní dluh
- AkceV tomto případě bychom nemluvili správně o dluhu, ale o investování do kapitálu.
Hlavní funkce úvěrové kvality
Mezi hlavní funkce úvěrové kvality patří:
- Usnadnit, z pohledu investora, vnímání míry solventnosti určitého emitenta.
- Z regulatorního hlediska podejte příslušným orgánům dohledu zprávu o úrovni rizika, které vydávající subjekty přebírají.
- Proveďte z hlediska trhu různé ekonomické subjekty, které na trhu intervenují (instituce kolektivního investování, SICAV atd.), Ohledně úvěrové kapacity různých emitentů, s ohledem na jejich investiční rozhodnutí.
Jak se měří kreditní kvalita?
Proces hodnocení úvěrové kvality daného emitenta je obecně znám jako Credit Rating - Rating. Toto hodnocení odráží odůvodněný názor na úvěrovou kvalitu emitenta řady organizací specializovaných na finanční služby, ratingové agentury.
Obvyklý proces, kterým agentury vyjadřují svůj názor na úvěrovou kvalitu, začíná shromažďováním velkého množství informací o emitentovi. Na jedné straně se analyzují čistě ekonomicko-finanční informace (rozvahy, výkazy zisků a ztrát, historie plateb atd.) A na straně druhé informace o trhu (historie cen, situace odvětví, ve kterém působí atd.) ).
Tyto informace jsou obvykle doplňovány prováděním rozhovorů a schůzek s vedoucími pracovníky vydávajícího subjektu. Jakmile jsou všechny údaje shromážděny a interpretovány, vydají analytici konkrétní hodnocení ve formě alfanumerického kódu, který splňuje různá kritéria v závislosti na dané ratingové agentuře. Jinými slovy, neexistuje žádný standardní kód pro hodnocení úvěrového rizika, který by sdílela každá z agentur, ale každá z nich používá vlastní nomenklaturu.