IPO společnosti Aramco označuje přistání na trzích společnosti s nejvyššími zisky na světě. Je to kolos, jehož hodnota přesahuje hodnotu gigantů jako Microsoft a Apple.
Saúdská společnost Aramco je silná státní ropná společnost, která produkuje přibližně 10% světové ropy. Jeho přistání na akciovém trhu je důležitým krokem vpřed v historii společnosti, to vše bez zapomnění, že se jedná o více než nápadnou investiční možnost. Důkazem toho je, že ratingové agentury jako Moody’s a Fitch si ji vážily jako společnost s nejvyššími zisky na světě.
Plány na IPO
Příchod společnosti Aramco na trhy začal zhruba před třemi lety, kdy saúdský korunní princ Mohamed Bin Salmán zveřejnil své záměry prodat 5% společnosti. V návaznosti na příslušné kroky, které měly být zveřejněny, získala společnost Aramco souhlas Úřadu pro kapitálový trh, který funguje jako regulační orgán.
První krok pro vylodění společnosti Aramco na akciovém trhu již byl učiněn. Společnost tak zahájí svoji cestu na burze Saudi Tadawul. Možnost nabytí akcií bude realizována prostřednictvím veřejné nabídky k prodeji.
Kdo se ale bude moci zúčastnit této veřejné nabídky na nákup akcií společnosti Aramco? Budou to samotní Saúdové, kdo může získat podíly ve společnosti, institucionální fondy, cizince žijící v Saúdské Arábii a občany zemí, které tvoří Radu pro spolupráci v Perském zálivu.
IPO společnosti Aramco na burze cenných papírů Tadawul je však pouze prvním krokem, protože se očekává, že se na mezinárodní trhy dostane ve druhé fázi. To vše by se promítlo do jeho premiéry v roce 2021 na burzách v Londýně, New Yorku, Hongkongu a Tokiu.
Silné stránky společnosti a výhody pro investory
Samozřejmě existuje mnoho argumentů ve prospěch investic do společnosti Aramco. Údaje ze saúdské ropné společnosti mluví samy za sebe. Tržní hodnota přibližně 1,8 bilionu eur, což je hodnota převyšující HDP Španělska, odhadovaná na 1,2 bilionu eur. Také čistý zisk považovaný za nejvyšší na světě (111,1 miliard dolarů v roce 2018) je něco, co povzbuzuje investory.
Pokud však nestačí velkolepé údaje ropné společnosti, přijala společnost sama řadu opatření, aby přilákala nové investory.
Jelikož se jedná o společnost ve veřejném vlastnictví, je logické, že si mnozí myslí, že dividendy jsou ve větší míře monopolizovány státem. V tomto případě budou mít investoři přednost před inkasem dividend od státu. Stát se dále zříká významné části dividend, které poputují soukromým investorům. To vše se odráží ve skutečnosti, že ropná společnost zaručuje svým investorům v roce 2020 dividendy v hodnotě 75 000 milionů, aniž by opomněla podstatné dividendy, které by bylo možné získat prostřednictvím mimořádných dividend.
Další okolností, která ovlivňuje ropu, jsou cenové výkyvy. To je prvek, který znepokojuje každého investora. V tomto smyslu společnost Aramco poskytne řadu výhod svým prvním investorům, kteří budou moci využívat garantované dividendy až do roku 2024, a to bez ohledu na kolísání cen ropy.
Jedním z aspektů, který negativně ovlivňuje ziskovost jakékoli společnosti, je placení daní. Výsledkem bude snížení daní placených společností Aramco.
Na rozdíl od jiných velkých ropných společností, jako je Shell nebo ExxonMobbil, je Aramco veřejně vlastněná společnost. To znamená, že na pohodlí společnosti Aramco lze úpravy pravidel provádět snadněji.
Rizika
Každá investice, dokonce i do společnosti, jako je Aramco, však má svá rizika. Zaprvé by měl být s větší transparentností popsán typ vztahu, který veřejná obchodní společnost udržuje se státem.
Druhým rizikem, které lze negativně hodnotit, je klesající zájem o investice do fosilních paliv. S výzvami, jako je globální oteplování, se stále více investorů rozhoduje pro obnovitelnou energii nad ropou.
Nakonec je nutné vzít v úvahu strategická rizika samotného Aramca. A každý rozumný investor se snaží investovat do nekonfliktních geografických oblastí. Pamatujme, že rafinerie Aramco byly napadeny drony loni v září, což způsobilo 50% přerušení jejich produkce ropy. Je však třeba poznamenat, že společnost Aramco dokázala problém rychle vyřešit a nadále sloužila svým zákazníkům.