Okruh kompetencí tvoří skupina Obchodní a / nebo odvětví, o která má investor zájem a který je rovněž schopen porozumět. To znamená společnosti, o nichž máme kompetence nebo znalosti.
Tento koncept je důležitý při správě investičního portfolia. Pokud je obchodní model pochopen, lze přesně vypočítat jeho míru rizika a návratnosti.
Charakteristika okruhu kompetencí
Můžeme zdůraznit následující charakteristiky kruhu kompetencí:
- Subjektivita: Každá osoba definuje své investice na základě svých vlastních znalostí a schopností.
- Variabilita: Zájmy nemusí být nutně udržovány v průběhu času. Lze je například rozšířit, protože zkušenosti a úroveň vzdělání uživatele jsou vyšší.
- Bezpečnost: Úroveň rizika portfolia je snížena tím, že jsou ponechány stranou návrhy, které mohou nabídnout vysokou návratnost, ale jejichž obchodní model je velmi komplikovaný nebo pochybný.
- Účinnost: Ocenění velmi složité společnosti může vyžadovat spoustu času a zdrojů. V tomto smyslu je vhodnější vsadit na možnosti, které se snadněji analyzují.
Definice okruhu kompetencí
K definování okruhu kompetencí je třeba vzít v úvahu několik aspektů, například kdo řídí společnost, kdo jsou její zákazníci a jak se liší od konkurence.
Je také důležité identifikovat silné stránky společnosti a to, co udržuje její ziskovost. Stejně tak by neměly být přehlíženy slabosti a hrozby, které mohou mít vliv na firmu.
Warren Buffett Model
Renomovaný podnikatel Warren Buffett doporučuje investovat pouze v konkurenčním kruhu. V návaznosti na tuto premisu sám v té době nesázel na společnosti propojené s internetem na počátku tohoto století. Poté, s prasknutím dot-com bubliny, by se zjistilo, že potenciál těchto společností byl přeceňován.
Buffett navrhuje vytvoření tří seznamů při budování portfolia:
- V: Podniky, které jsou velmi dobře srozumitelné
- Ven: Společnosti, které se snažily bez úspěchu pochopit.
- Moc těžký: Společnosti, které jsou příliš složité a ve kterých investor není ochoten věnovat část svého času jejich studiu.