Riziko je nejistota vyvolaná vývojem a výsledkem konkrétní události. Tato událost může zahrnovat jakýkoli obor.
Nejistotu chápeme jako nedostatek jistoty v akci nebo procesu. Příkladem nejistoty může být, když je hodena mince, protože nevíme s jistotou, zda přistane na hlavě nebo ocasu.
Na druhé straně dalším faktorem, který má zásadní význam z hlediska rizika, je volatilita. Volatilita nás informuje o nestabilitě aktiva. V předchozím případě měny je pravděpodobnost omezena na 50%, ale když mluvíme o hodnotě investice, je to úplně jiné. V investici může cena nebo hodnota aktiva stoupat nebo klesat v dlouhém nebo krátkém časovém období.
Proto bude volatilita události vysoká, pokud dojde k výkyvům kolem jistoty, že k ní dojde, či nikoli, což povede k nestabilitě její jistoty. Na druhou stranu, pokud událost neutrpí velké vzestupy a pády a jistota jejího výsledku je udržována stabilním způsobem, má se za to, že má nízkou volatilitu.
Výpočet rizika
Přestože se s rizikem zachází jako s negativním faktorem, pravdou je, že je nutné jej identifikovat, pokud chceme analyzovat investici nebo podobné operace s realistickou perspektivou. Investiční trojúhelník je založen na riziku, likviditě a ziskovosti:
Na dokonale konkurenčním trhu není možné najít investici se všemi třemi faktory optimalizovanými na maximum. Jinými slovy, člověk se musí vždy zříci jednoho, aby si mohl vybrat hodnotu, která se nám zdá rozumná z ostatních dvou.
V této oblasti v rámci rizikového faktoru nacházíme systematické a specifické riziko, které tvoří celkové riziko aktiva.
Na jedné straně se systematickým rizikem rozumí riziko, které mají aktiva s jednou nebo více společnými charakteristikami společná, ať už jde o podnikatelský sektor, geografickou oblast nebo jiné faktory.
Na druhou stranu se konkrétní riziko snaží odrážet individuální riziko daného konkrétního aktiva vzhledem k jeho vlastním charakteristikám.
Stručně řečeno, zatímco systematickému riziku je velmi těžké se vyhnout, konkrétní riziko lze zmírnit diverzifikací investičních možností.
Typy rizik
Existuje mnoho druhů rizik, od pracovních nebo právních rizik až po technologická nebo environmentální rizika. Pokud však jde o obchodní svět, lze je rozdělit na interní a externí.
Na jedné straně jsou interními riziky rizika generovaná společností a záleží na nich, zda je zmírní nebo nad nimi bude mít určitou kontrolu. Mezi příklady patří rizika spojená s provozem (riziko lidské chyby), riziko obchodní linie (nedostatečná diverzifikace sortimentu produktů k prodeji) nebo dodavatelské riziko (mít jednoho nebo několik dodavatelů nás může v budoucnosti ponechat v pozici určité zranitelnosti) jednání).
Na druhou stranu existuje také vnější riziko, které je nejsložitější kontrolovat, protože jeho vývoj nezávisí na samotné společnosti. Někteří z nich jsou:
- Právní riziko: Spočívá v riziku legislativy, která může projít určitým typem změn, a může nás nepříznivě ovlivnit přímo či nepřímo.
- Reputační riziko: V tomto případě riziko spočívá v expozici, které je společnost vystavena na úrovni sociálních sítí a veřejného mínění.
- Riziko vyšší moci: Shrnuje to nepředvídatelné riziko katastrof nebo přírodních katastrof, které mohou mít na společnost dopad.
- Tržní riziko: Je to riziko, které přicházejí od agentů souvisejících s trhem, jako jsou investoři, klienti, dodavatelé, konkurence atd. Přímo ovlivňuje rizikový faktor investice.
- Směnné a úrokové riziko: V tomto případě máme na mysli úrokové sazby stanovené centrálními bankami a jejich příslušnými vládami, které mohou generovat inflaci nebo deflaci. Ovlivňuje ziskovost investičního trojúhelníku.
- Riziko likvidity: Právě nejistota je založena na přeměně aktiv na likvidní. Ovlivňuje faktor likvidity v investičním trojúhelníku.
Jak je vidět, existuje mnoho rizik, některá závisí na dobrém vnitřním výkonu společnosti a jiná musí být zohledněna externě. Ty druhé mohou způsobit největší problémy, pokud nemáte pohotovostní plány v případě nepředvídaných událostí. Na účetní úrovni se obvykle používají rezervy na nepředvídané události a na finanční úrovni je diverzifikace obvykle dobrým nástrojem ke snížení inherentního rizika trhu.
Příklady rizik
Zde je několik příkladů rizik:
- Pracovní nebezpečí: Riziko, že během pracovní doby může dojít k nehodě. Příkladem může být to, že když jsme byli kuchaři, nechtěně jsme se popálili nebo zranili kuchyňským náčiním.
- Technologické riziko: Řeší jakékoli riziko, které má technologickou součást. Příkladem je riziko, pokud společnost má všechna svá data na pevných discích, která mohou být kyberneticky napadena.
- Environmentální riziko: Musí souviset s rizikem, že může dojít k nepředvídané události jak z naší společnosti směrem k životnímu prostředí, tak z prostředí směrem k naší společnosti. Vypouštění toxických látek nebo skutečnost, že zvíře zhoršuje některá aktiva společnosti, jsou jasnými příklady.
- Riziko solventnosti: V tomto případě by příkladem mohlo být riziko, které finanční instituce přebírá při půjčování peněz, protože může dojít k možnému selhání.
Toto je několik příkladů různých typů rizik, která existují, i když nejsou jedinými, která mohou nastat.