Úmluvy o dluhových emisích

Účastníci emise dluhů (tzv. Podmínky nebo klauzule ve španělštině) jsou souborem pravidel a předpisů, které je třeba dodržovat mezi emitentem a investorem.

Tito poradci se snaží předcházet a předcházet nezodpovědnému chování emitenta, které by mohlo poškodit držitele dluhů.

Střet zájmů

Dochází ke střetu zájmů mezi emitenty dluhů a investory. Na jedné straně se emitenti dluhů snaží získat velkou flexibilitu ve své strategii financování, aby mohli jednat s větší svobodou. To by je mohlo vést k tomu, že budou jednat nezodpovědně tím, že ohrozí splácení dluhu. Na druhou stranu se investoři naopak snaží minimalizovat riziko převzaté při jejich investičních rozhodnutích. Za tímto účelem se snaží udržet společnost v adekvátním rámci činnosti, který respektuje určité parametry likvidity a solventnosti.

Tento střet zájmů dává smysl zavedení ustanovení, která přizpůsobují a vyrovnávají zájmy obou skupin. Covenants in emise dluhopisů je tedy termín v angličtině, který popisuje klauzule, které mají držet emitenta v odpovědnější linii činnosti, která poskytuje větší ochranu investorovi

Tyto smlouvy mají omezit činnost emitentů a směrovat je k odpovědnějšímu řízení. V žádném případě však nemohou dát držitelům dluhů významnou kontrolu nad obchodní strategií. Rovněž nemohou jednat na úkor hodnoty společnosti.

Jste připraveni investovat na trzích?

Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.

Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com

Příklady smluv v dluhových emisích

Výše a typ smluv, které lze ve vztahu k emitentovi uzavřít, se mohou lišit v závislosti na typu emise a finančním stavu emitenta. Zde jsou nějaké příklady.

• Omezení a / nebo omezení plateb ve formě dividend akcionářům nebo zpětného odkupu akcií.
• Omezení fúzí a akvizic nebo odtoků hotovosti z různých důvodů.
• Možnost prodeje dluhových cenných papírů v případě změny ovládajících akcionářů.
• Zachování určitých poměrů, jako je například poměr dluhu a vlastního kapitálu nebo určité poměry krytí úroků.
• Omezení pro provádění nových emisí dluhů.