Poměry ziskovosti odpovídají souboru finančních a ekonomických ukazatelů, které se snaží zjistit, zda je společnost zisková či nikoli.
Poměry ziskovosti jsou finanční ukazatele, které porovnávají různé položky v rozvaze nebo výsledovce společnosti. Chtějí odpovědět na otázku, zda je společnost schopna generovat dostatečné zdroje k úhradě svých nákladů a odměňování jejích vlastníků.
K čemu slouží poměry ziskovosti?
Poměry ziskovosti se používají ke zjištění, zda je nebo není výhodné pokračovat v podnikání. Pomáhají také určit, zda je podnikání provozováno efektivně. To znamená, že použití jejích aktiv, vstupů a úsilí zaměstnanců je schopno kompenzovat vynaložené investice a vynaložené náklady.
Jsou velmi užitečné pro získání přehledu. Jinými slovy, pouhým pohledem na jeden z těchto poměrů můžeme získat velmi cenné informace o finanční situaci společnosti.
Druhy ukazatelů ziskovosti
Pro analýzu ziskovosti se používají různé poměry, mezi nimi jsou:
Čistý zisk z vlastního kapitálu
Měří výhodu akcionáře nad účetní hodnotou vlastního kapitálu (kapitál a rezervy). Je také známý jako ROE (Return On Equity). Očekává se, že tento poměr bude vyšší než výnos, který by akcionář získal, kdyby použil své zdroje na bezrizikovou investici (například státní dluhopisy). Vzorec pro výpočet je:
ROE = Čistý zisk / vlastní kapitál (nebo vlastní kapitál společnosti)
Čistý zisk z prodeje
Odráží konečnou ziskovost tržeb, tj. Diskontování odpisů, úroků a daní. Čím vyšší, tím větší je zisk na prodej, který se obvykle očekává u společností s nízkými mezními náklady. Vypočítává se jako:
Čistý zisk z prodeje Čistý zisk / tržby
Návratnost aktiv (ROA)Ekonomická ziskovost
Je to ziskovost, kterou společnost získá z celkových aktiv. Očekávaná velikost tohoto ukazatele závisí na aktivitě společnosti. Vzorec pro ekonomickou ziskovost je:
Ekonomická ziskovost Hrubý zisk / aktiva celkem
Kde hrubý zisk je zisk před zdaněním a úroky.
Ziskovost společnosti
Změřte ziskovost samotného podnikání. Čím vyšší poměr, tím lepší obchodní výhled. Vypočítává se jako:
Ziskovost společnosti Hrubý zisk / Čistá aktiva celkem
Mohlo by se to také vypočítat jako:
Ziskovost společnosti (Provozní výnosy - provozní náklady) / (Aktiva - amortizace - rezervy)
Finanční ziskovost (ROE)
Měří, jak výnosný je kapitál společnosti. To je také známé jako ROE, pro jeho zkratku v angličtině "Return on Equity". Odhaduje se jako:
ROE = Čistý zisk / vlastní kapitál = (daň ze zisku) / vlastní kapitál
Ziskovost prodeje
Vztahujte objem prodeje k mezním nákladům. Čím vyšší je ukazatel, tím výnosnější jsou prodeje. Indikátor je:
Ziskovost prodeje Hrubý zisk / tržby
Dividendový výnos
Měří vztah mezi dividendou rozdělenou mezi akcionáře a cenou akcie. Výše uvedené se počítá jako:
Dividendový výnos = Dividenda / akcie
Ziskovost společnosti na akciovém trhu
Vztahujte čistý zisk k tržní kapitalizaci. Máme tedy:
Návratnost akciového trhu společnosti Čistý zisk / tržní kapitalizace
Zisk na akcii (EPS)
Měří zisk, který společnost získá, dělený počtem akcií, na které je rozdělen její základní kapitál. Vzorec pro BPA je:
EPS = Čistý zisk / počet akcií
Některé úvahy při analýze poměrů
Při analýze poměrů ziskovosti je třeba vzít v úvahu alespoň tři relevantní aspekty:
- Jelikož jsou vyjádřeny v procentech, mohou se některé poměry zdát velmi vysoké, ale v absolutních číslech mohou být malé.
- Velikost nebo očekávaná hodnota poměrů bude záviset na typu podnikání, který analyzujeme. Nemůžete přímo porovnávat poměry společnosti, která vyžaduje velké investice do aktiv s nízkými mezními náklady, než společnosti s velmi malým kapitálem, ale vysokými variabilními náklady.
- Servisní společnosti nemají tendenci plně odrážet náklady na pracovní dobu.