Finanční poměry, nazývané také finanční poměry, jsou poměry, které umožňují srovnání finanční situace společnosti s optimálními hodnotami nebo průměry pro sektor.
Nejde tedy o více než zlomek, ve kterém jsou čitatel a jmenovatel účetní položky získané z roční účetní závěrky. Kromě toho nejsou studovány pouze v aktuálním roce (ve srovnání s odvětvím), je také vhodné sledovat vývoj v čase.
Obvykle se počítají na tři nebo pět let a interpretaci usnadňuje vytvoření grafu.
Nejrelevantnější finanční ukazatele
I když je pravda, že každá společnost je svět a existuje mnoho finančních ukazatelů, ukážeme ty nejdůležitější. V každém z nich nabízíme odkaz na článek, který je podrobně rozvíjí a obsahuje výpočetní vzorec a optimální hodnoty.
Abychom mohli interpretovat poměry, musíme vzít v úvahu některé otázky matematické povahy. Čím nižší čitatel, aniž bychom změnili jmenovatele, tím nižší je poměr a naopak, pokud se zaměříme na jmenovatele. Pokud je tento čitatel větší než jmenovatel, hodnota bude vždy větší než jedna a pokud je menší, bude menší než jedna. Abychom hodnoty převedli na procenta, vynásobíme je stovkou.
- Poměr dluhu k celkovým aktivům. To je možná jeden z nejdůležitějších, protože ukazuje poměr dluhů k celkovým aktivům. I když existuje optimální rozsah hodnot (je to vidět v podrobném článku), bude to také záviset na aktivitě společnosti. Například v bankách je tento poměr obvykle velmi vysoký. Tento poměr je někdy zahrnut v poměrech souvisejících s solventností.
- Míra solventnosti. Jednoduchým způsobem odráží schopnost společnosti čelit svým dluhům svými aktivy a právy na inkaso. Na druhé straně může být solventnost krátkodobá nebo dlouhodobá. Tři nejrelevantnější poměry v tomto případě jsou pákový poměr a dlouhodobý dluh a poměry dluhu (nezaměňovat s předchozím). Vaše ideální hodnota bude záviset na průmyslovém průměru.
- Ukazatele likvidity. V tomto případě měří schopnost splácet krátkodobé nebo okamžité dluhy. Na druhé straně se klasifikují na poměr likvidity, kyselý test a hotovost nebo poměr pokladny. To je podrobně vysvětleno v odkazu výše.
- Pracovní kapitál. Je to rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti a krátkodobými dluhy. Jeho hodnota musí být větší než jedna. Je vhodné mít polštář pro incidenty (přebytek oběžných aktiv nad krátkodobými závazky). Jednalo by se o jinou formu měření likvidity a souvisí s poměrem aktuálního poměru (viz odkaz na časy likvidity). Ve skutečnosti jde o odčítání a likviditu o kvocient.
Existuje několik dalších, protože ve skutečnosti můžete vytvořit tolik klíčových postav, kolik potřebujete. Pravdou je, že z finančního hlediska se vše bude točit kolem viděných konceptů, zadluženosti, solventnosti a likvidity. Nejdůležitější věcí je navíc pochopit, jak jsou interpretovány, jak jsme již vysvětlili dříve.
Rozdíly s ekonomickými poměry
I když jsou někdy považovány za podobné, pravdou je, že mezi těmito dvěma typy poměrů existují rozdíly. Nejprve se finančníci zabývají finančními aspekty. Jeho hlavním zdrojem dat je rozvaha společnosti. Jak jsme viděli, jedná se především o dluh, solventnost a likviditu. Jedná se o relevantní informace pro dlouhodobé rozhodování.
Ekonomické se zaměřují na aspekty související s činností. Obvykle se živí výkazem zisku a ztráty. Na druhou stranu se zaměřují na produkční cyklus, kterým je obvykle kalendářní rok. Některé příklady ekonomických poměrů jsou průměrná období obratu dodavatele nebo zákazníka, ekonomická nebo finanční ziskovost. Ty jsou na rozdíl od finančních ukazatelů krátkodobé.
Příklad finančních ukazatelů
Představte si fiktivní společnost s takovou rozvahou, jaká je uvedena. Vypočítali jsme velkou část pozorovaných poměrů. Můžeme pozorovat každou z hodnot a porovnat je s průměrem sektoru (fiktivní) v roce x a zase sledovat vývoj tří let. V tomto příkladu se obejdeme bez grafu.
Ve vztahu k poměru dluhu k aktivům je v roce X společnost nad sektorem. To znamená, že jejich dluhy představují menší část jejich aktiv než dluhy ostatních. Ve vztahu k poměru dluhu a jeho dvěma dlouhodobým a krátkodobým variantám je nad sektorem. Společnost má proto vyšší zahraniční dluh ve vztahu k jejímu čistému jmění než zbytek.
Pokud jde o ukazatele likvidity, je pod odvětvím, s výjimkou pracovního kapitálu. Podíváme-li se na to podrobněji, ten, který je nejblíže k průměru, je test hotovosti, kyselý test je nejvzdálenější. Tento aspekt byste měli sledovat, protože likvidita je důležitá pro řešení plateb.
V souvislosti s vývojem můžeme zdůraznit, že dluh nad aktivy a solventnost se v průběhu času zvyšovaly. Likvidita se však snížila. Že dřívější nárůst znamená větší vnější dluh sám o sobě. To, že hodnoty sekund klesají, znamená pokles likvidity. Vyzýváme čtenáře, aby přispěli vlastní interpretací těchto finančních ukazatelů.