Swap úvěrového selhání (CDS) je finanční derivát, který umožňuje zajistit riziko selhání finančního aktiva.
Jedná se o dvoustranné smlouvy, které přenášejí úvěrové riziko mezi dvěma protistranami. Kupující ochrany, který platí pravidelné pojistné, a prodejce ochrany, který obdrží platbu v případě kreditní události.
Používá se jako pojištění proti selhání, které přenáší riziko aktiva na prodejce CDS, který působí jako pojistitel. Investor zakoupí CDS u finančního aktiva, aby se chránil před selháním tohoto aktiva. Za tímto účelem zaplatíte prémii prodejci CDS, který vám v případě, že společnost, na kterou máte aktivum, zbankrotuje, vyplatí hodnotu aktiva. Pokud společnost nakonec neprovede bankrot, kupující CDS ztratí prémii pro prodávajícího.
Kupující zajišťuje shromažďování hodnoty úvěru placením pravidelného pojistného (fungovalo by to jako pojištění), pokud referenční subjekt CDS vstoupí do úvěrové události (bankrot, restrukturalizace nebo pozastavení plateb), obdrží určitou částku, protože v takovém případě musí prodejce CDS zaplatit určitou částku kupujícímu, který je protějškem, který dostává pravidelné pojistné.
Tyto swapy prošly v posledních desetiletích významným vývojem a byly jedním z nejdůležitějších přenosových prostředků finanční krize v roce 2007, protože mají kvalitu přenosu rizik selhání z jednoho subjektu do druhého a pokud zde není správný rating aktiv je možnost, že prodejci swapů úvěrového selhání nakonec pokryjí toxická aktiva.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroZaměnitPříklad CDS na dluhopisu
Podívejme se na příklad CDS na dluhopisu:
V takovém případě by kupujícím CDS byl věřitel dluhopisu, tj. Osoba, která dluhopis koupila a má nárok na pravidelné platby úroků (kupón) a splácení jistiny z dluhu. Pokud věřitel chtěl krýt riziko nesplácení tohoto dluhopisu, mohl by koupit CDS od třetí strany, například od finanční instituce.
Prodejce CDS bude požadovat pravidelné platby určité částky (obdobně jako u pojistných smluv), ale v případě prodlení dlužníka zaplatí kupujícímu celou částku dluhopisu v té době (tj. , zbývající úrok, který má být vrácen, a jistina). Výměnou za platbu může prodejce (pojistitel) získat nárok na finanční aktivum.