Unie kapitálových trhů je aAkční plán Evropské komise jejímž cílem je zlepšit mobilitu kapitálu a přístup k financování pro jejích 28 členských států. Jedná se o velmi ambiciózní iniciativu vytvořenou v listopadu 2014 avedená předsedou Komise Junckerem, jehož cílem je usnadnit přístup k úvěrům mezi soukromými podnikateli, profesionálními investory, malými a středními společnostmi nebo jakoukoli společností, která se snaží investovat nebo mít přístup k dostupnějším a odlišným formám financování od tradičních, čímž se sníží jejich náklady.
Kapitálový trh v EU má mezi zeměmi mnoho asymetriívzhledem k jejich infrastruktuře, rozdílným daňovým režimům a rozdílům v EU překážky vstupu podle výrobních odvětví, různých úrovní kupní síla nebo rozvoj výrobních struktur mezi zeměmi. Bankovní sektor historicky monopolizoval přístup k financování pro společnosti a jednotlivce a vykonával hospodářskou činnost velmi pákový, protože její podnikání vzniklo nabytím společnosti vklady mezi veřejností poskytovat půjčky za vyšší sazby, a tím získat velkou rezervu bankovního podnikání.
Po krizi byl přístup k úvěrům a likviditě značně omezen, prodej byl prováděn neustále a ovlivnil růst zemí EU, pokud jde o Hrubý domácí produkt, jakož i při každoročním snižování tvorby hrubého kapitálu o 10%, navíc k exponenciálnímu nárůstu míry nezaměstnanosti, dosahující v některých zemích sazeb téměř 30%.
Proto kvůli této situaciCílem unie kapitálových trhů je zlepšit přístup k úvěrům a být schopen mít přímý dopad na pozitivní synergie, které v něm prostřednictvím podnikání vznikají, a to díky dalším zdrojům investic, jejichž účelem je podpora růstu a vytváření pracovních míst. Jak dobře víme, v kontextu nízkých úrokových sazeb se investoři snaží dosáhnout ziskovosti svých úspor přístupem na kapitálové trhy, na druhé straně se malí podnikatelé snaží zvýšit své vlastní zdroje a zvyšovat kapitál, aby bylo možné růst, rozšiřovat se a generovat zaměstnanost.
Cíle unie kapitálových trhů
Silná unie kapitálových trhů v Evropě doplněná o tradiční bankovní podnikání by měla následující výhody:
- Přilákání většího kapitálu do EU ze zemí EU a zemí ze zbytku světa.
- Lepší finanční propojení s investičními projekty v EU.
- Stabilnější a lépe regulovaný finanční systém, který umožňuje poskytovat vysokou bezpečnost svým investorům.
- Hluboká finanční integrace a větší konkurence.
Výzvy unie kapitálových trhů
- Investice v Evropě zůstávají vysoce koncentrované v bankovním sektoru. Přetrvávají silné bariéry vstupu.
- Mezi členskými zeměmi EU existují velmi významné rozdíly v podmínkách financování.
- Různá tržní pravidla a postupy pro jednání o sekuritizovaných finančních nástrojích a emise soukromých dluhů.
- Akcionáři a investoři málokdy přecházejí na emise státních dluhů mimo své hranice nebo země.
- Počet malých a středních podniků, které nemají přístup k financování, je stále velmi vysoký. Kvůli kulturním a důvěryhodným prvkům existují informační mezery.
- Zlepšení informací pro investory, hledání větší transparentnosti s centralizovanými registry rizik na evropské úrovni.
- Platební systémy a kontrola účetnictví prostřednictvím komor, které regulují finanční transakce a umožňují efektivnější sledování sjednaných transakcí.
- Posílit regulační rámec ve finanční oblasti.
- Lepší propojení mezi výměnami zemí EU.
- Vyvarujte se daňových překážek mezi zeměmi a podávejte zprávy s větší transparentností a přesností ohledně zdanění prováděných transakcí, normalizací a sjednocením daňových struktur v rámci EU.
Je důležité věnovat pozornostvšechny projekty související s integrací kapitálového trhu EU musí být v souladu s politikami EUMezi nimi můžeme zdůraznit respekt k životnímu prostředí a změnu klimatu plánovaný na rok 2030 a zlepšit energetickou účinnost prostřednictvím mírného využívání uhlí. V tomto ohledu nesmíme zapomínat, že Mezinárodní energetická agentura říká, že kontrola zvýšení teploty o 2% vyžaduje do roku 2050 o 35% více investic, přibližně 35 bilionů dolarů. Na druhou stranu Evropská komise odhaduje, že ke splnění cílů stanovených do roku 2030 bude zapotřebí 200 miliard EUR ročních investic. V důsledku toho, když vidíme velké finanční potřeby, které existují u všech agentů, kteří zasahují do financování těchto projektů, je je více než nezbytná integrace kapitálového trhu v EU. Na závěr nesmíme zapomenout, že prudký růst USA byl způsoben vysokou úrovní rozvoje jejich kapitálového trhu, který společnostem umožnil přístup k financování. Musíme si uvědomit, že přibližně 70% společností v USA je financováno prostřednictvím této struktury.
Finanční krize vedla k významné finanční fragmentaci protože mnoho bank nebylo schopno půjčovat peníze takovým způsobem, že hospodářské subjekty musely hledat financování prostřednictvím jiných kanálů. Tato diverzifikace přístupu k úvěrům způsobila rozdělení rizika mezi ekonomičtější subjekty a tímto způsobem umožnila zmírnit účinky systémová rizika vznikly v bankovním sektoru v minulosti a že již víme, že v poslední smyčce makroekonomického okruhu generují vysokou míru nezaměstnanosti. Tento dopad je pro ekonomiku nesmírně negativní.
Unie kapitálových trhů musí umožnit poskytování způsobů financování a finančních produktů, které umožňují získání likvidity, ziskovosti a spravedlivého rozdělení bohatství, jinak by trh nebyl efektivní. Kromě toho musí být stanoveny podmínky, aby se investoři a střadatelé cítili bezpečně při svém rozhodování o stimulaci přímých zahraničních investic a aby to umožnilo rázně napravit metlu nezaměstnanosti a upřednostnit rozvoj sociálních struktur spravedlivěji a s větší Dosah. Stručně řečeno, musí to být provedeno tak, aby to bylo příkladem pro zbytek světa a aby to přispívalo k blahobytu lidí, aniž by byly kladeny na první místo jiné zájmy, což by vedlo k velmi závažným přestupkům pro ty, kteří nerespektují pravidla nebo kteří se snaží využít právních rozhodnutí k osobnímu prospěchu.
