V zemích jako Španělsko se stárnoucí populační strukturou ekonomové zvažují, jak financovat veřejný důchodový systém. Pro doplnění veřejného důchodu existuje mnoho lidí, kteří se rozhodnou pro soukromé úspory. To znamená investovat do soukromých penzijních plánů. Návratnost těchto finančních produktů však není úplně podstatná.
Od institucí, jako je Bank of Spain, a také z finančního sektoru, bylo občanům doporučeno investovat do penzijních plánů. Tato odvolání však měla malý účinek na střadatele, kteří se nezdají být přitahováni soukromými penzijními plány.
Provoz penzijních plánů je jednoduchý. Určitou částkou peněz se přispívá s určitou periodicitou, aby ji manažeři investovali do titulů veřejného dluhu nebo akcí. Cílem je, aby se částky přispěly ke zvýšení, ale aby existoval skutečný zisk, musí být zvýšení částky určené pro penzijní plán vyšší než inflace.
Nízká ziskovost
Realita ziskovosti penzijních plánů ve Španělsku je pro investory bezútěšná. Důkazem toho je, že průměrná ziskovost penzijních plánů byla v loňském roce -0,04%, zatímco inflace činila 1,2%. To pro střadatele představuje ztrátu 1,24%.
Nesoustřeďme se však na období tak krátké jako roční ziskovost. Pojďme analyzovat ziskovost pro delší časový horizont. Pětiletý výnos činí 3,33%, když vezmeme v úvahu desetileté období, je mírně vyšší než 2%. Abychom dosáhli výnosů přesahujících 4%, musíme počítat s obdobím 26 let.
Nízká ziskovost penzijních plánů je ve Španělsku skutečností. Jeden údaj, který tuto myšlenku posiluje, spočívá v tom, že pouze 5% penzijních plánů převyšuje výnosy o 1%. A co je ještě horší, přibližně 50% penzijních plánů utrpí ztráty, které přesahují 0,5%. Při tak nízké návratnosti je běžné, že se spořitelé při investování do penzijních plánů cítí sklíčeni.
Uživatelé penzijních plánů
Nyní se nás ptáme na následující otázku: Kdo investuje do tohoto druhu finančního produktu? Je zřejmé, že abyste ušetřili, musíte mít dobrou úroveň příjmu. Jednoduše řečeno, ti, kdo vydělávají nejvíce, jsou obvykle uživatelé soukromých penzijních plánů. V tomto smyslu investuje své peníze do penzijních plánů 52% lidí s ročním příjmem vyšším než 51 000 eur.
Pamatujme, že míra úspor ve Španělsku poklesla. Již v našem článku „Má Španělsko problém se spořením“ jsme varovali, že při průměrném platu 24 864 eur (údaje z daňové agentury) nebylo spoření snadnou misí. Podle informací poskytnutých Národním statistickým úřadem poklesly úspory v roce 2017 na prahové hodnoty roku 1999. To vysvětluje, že mezi těmi, jejichž roční příjem je nižší než 18 000 eur, má pouze 7% penzijní plány.
Vysoké provize a nepříznivé zdanění
Další nevýhodou penzijních plánů ve Španělsku jsou vysoké náklady, které musí nést. Vysoké provize a vysoké daně jsou dva faktory, které demotivují spotřebitele.
Ve Španělsku činí provize 1,3%, což je velmi vysoké číslo ve srovnání se zeměmi jako Velká Británie, Německo a Dánsko, kde představují pouze 0,2%. A nemluvme o Nizozemsku, kde se provize pohybují na skromných 0,1%. Vysoké provize proto nakonec vedou k nerentabilnímu a neefektivnímu systému soukromého spoření.
Vysoké náklady na správu jsou vysvětleny nízkou konkurencí v sektoru penzijních plánů, která způsobuje, že řídící subjekty vytvářejí vysoké provize.
Nemůžeme také ignorovat zdanění nebo zdanění penzijních plánů. Opět nacházíme důvody, které spotřebitele odrazují. Je pravda, že existuje možnost odpočtu maximálně 8 000 eur na dani z příjmů fyzických osob za příspěvky do penzijních plánů, ale při odkupu peněz z penzijního plánu se zdaňuje procenty, která se pohybují mezi 19% a 45% . Naopak investiční fondy mají mnohem příznivější sazbu daně v rozmezí od 19% do 23%.
Závěrem lze říci, že nízké výnosy samotných penzijních plánů, inflace, vysoké provize a nepříznivé daňové zacházení činí z penzijních plánů ve Španělsku alternativu úspor s nízkými výnosy.