Analýza akcií je disciplína, která studuje pohyby cen akcií prostřednictvím grafů, rozvah, časových řad, statistických řad nebo teorií různých druhů.
Když mluvíme o analýze akciového trhu, máme na mysli velmi širokou oblast. Široké, protože existuje mnoho typů analýz, ze kterých lze přistupovat ke studiu akciového trhu. Od zrodu technické analýzy (grafová analýza) se typy populačních analýz nepřestaly množit. Více, pokud je to možné, s pokrokem technologie.
Je obecně známo, že existují čtyři typy analýzy zásob:
- Technický
- Základní
- Makroekonomické
- Kvantitativní
Ačkoli tyto čtyři zahrnují nejdůležitější typy analýzy akciových trhů, nemůžeme nezmínit mnoho dalších. Například politická analýza prostřednictvím teorie prezidentského cyklu. Analýza mikrostruktury trhu. Analýza pomocí behaviorálního financování. Teorie signálů. Teorie agentury.
Technická analýza
Technická analýza je ta, která studuje pohyby akcií prostřednictvím grafů a indikátorů na základě ceny nabídek. Technickou analýzu lze rozdělit na:
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s Etoro- Analýza grafů: Prozkoumejte údaje, které se tvoří v cenových grafech.
- Technické ukazatele: Grafické znázornění vzorců založených na cenách.
- Elliottovy vlnové teorie: Analyzujte konkrétní vzorce cenových pohybů.
Jedná se o nejjednodušší typ analýzy zásob. Odvozeno z výše uvedeného je také nejoblíbenější.
Základní analýza
Základní analýza studuje ceny finančních aktiv na základě finančních proměnných, které je ovlivňují. Takovým způsobem, že vypočítá teoretickou cenu, kterou by aktivum mělo mít. Viz teoretická cena
Základní analýza je zcela nezávislá na cenových grafech a často se používá u společností. Stejně tak se fundamentální analýza zaměřuje na dva typy analýz:
- Mikroekonomická analýza: konsolidované účetní závěrky společnosti a další nekvantitativní proměnné, které mohou ovlivnit její hodnotu. Provádí se například SWOT analýza nebo studie o překážkách vstupu do odvětví.
- Makroekonomická analýza: Analyzovány jsou složky ekonomiky, ve kterých společnost působí, jako je HDP, inflace nebo exportní politika.
Je běžné, že základní analytici mají makroekonomický referenční rámec. To znamená mít vlastní vizi toho, jak může ekonomická situace ovlivnit zejména tento typ společnosti.
Makroekonomická analýza
Makroekonomická analýza, nazývaná také makroanalýza, studuje pohyby akciových trhů na základě výlučně makroekonomických proměnných. To znamená, že se zaměřují na agregované proměnné. Obvykle to platí pro země nebo ekonomické zóny. Mezi proměnné studované makro analýzou patří:
- Hrubý domácí produkt (HDP)
- Státní dluh
- Typ zájmu
- Směnný kurz
- Inflace
- Měnová politika
- Nezaměstnanost
- Platební bilance
- Hospodářská politika
Tento typ analýzy akcií je složitý. Vyžaduje rozsáhlé znalosti ekonomické analýzy. Kromě toho to trvá
Kvantitativní analýza
Kvantitativní analýza se zaměřuje na studium časových řad a matematických modelů k analýze cen finančních aktiv jakéhokoli typu. Kvůli své šíři má kvantitativní analýza samostatné zpracování. Jiné typy analýz však mohou zahrnovat techniky typické pro kvantitativní analýzu.
Například technické ukazatele jsou variantou kvantitativní analýzy. Fundamentální analytici mohou k analýze finančních výkazů použít kvantitativní techniky. A stejným způsobem mohou makroekonomičtí analytici použít ke zvýšení spolehlivosti svých analýz kvantitativní techniky.
Jinými slovy lze kvantitativní analýzu použít na jakýkoli typ analýzy. Některé techniky jsou však pro kvantitativní analýzu jedinečné. Například:
- Modely ARIMA
- Modely GARCH
- Cenový model opcí
- Modely oceňování dluhopisů
- Markowitzův model
- Arbitráž s pevným příjmem
- Kapitálová arbitráž
- Tržně neutrální strategie
- Strategie řízené událostmi
Kritika analýzy akciového trhu
Bez ohledu na typy analýzy akcií existují proudy finančního myšlení, které uvádějí, že analýza akcií není efektivní. Podle teorie náhodné procházky sledují ceny aktiv náhodnou a nepředvídatelnou sekvenci.
Další kritika analýzy akciového trhu pochází z těch teorií, které vysvětlují efektivitu trhu. Podle hypotézy efektivních trhů existují tři typy efektivity:
- Slabý: Minulé informace nejsou cenné. Ale současné veřejné a soukromé informace ano. Technická analýza nefunguje, ale makroekonomická, fundamentální a kvantitativní analýza ano.
- Polosilný: . Minulé informace a veřejné informace nejsou cenné. Soukromé informace jsou ale cenné. Nepracují s žádným typem analýzy akciového trhu.
- Silný: Ani minulé, veřejné ani soukromé informace nejsou cenné. Cena zahrnuje všechny možné informace.