Poměr hotovosti označuje peněžní kapacitu, kterou musí společnost čelit okamžitým nebo krátkodobým platbám.
Peněžní poměr je kvocient mezi dvěma velikostmi vztahujícími se k likviditě společnosti. To nám poskytuje informace o tom, zda jsou v krabici peníze nebo ne.
Jelikož se jedná o vzorec, od nynějška se zaměříme na jeho vysvětlení.
Vzorec peněžního poměru
Kde:
- Aktiva k dispozici → likvidní peníze nebo hotovost.
- Dostupná aktiva → aktiva, která lze rychle změnit na likviditu, například zákazníky.
- Krátkodobé závazky → dluhy, které musí být krátkodobě splaceny.
Vyjadřuje se několikrát, například 1,5krát. To by znamenalo, že společnost může splnit své platební závazky 1 a půlkrát.
Složky peněžního poměru
Všechny prvky poměru jsou získány z rozvahy společnosti.
- K dispozici: Nachází se v krátkodobých aktivech, jedná se o hotovostní položky, běžné účty, vklady … všechny ty, které představují likvidní peníze.
- Realizovatelné: Nachází se v oběžných aktivech a jsou to klienti, dlužníci, krátkodobé finanční investice, jako jsou peněžní investiční fondy atd. Jedná se o položky čekající na vyzvednutí v krátkodobém horizontu, které lze rychle převést na peníze.
- Krátkodobé závazky: Dodavatelé, věřitelé, krátkodobý finanční dluh atd. Jedná se o položky, které představují platební závazky, jejichž platnost vyprší za období kratší než jeden rok.
Interpretace peněžního poměru
Inflexní bod je na 1:
- Pokud je hotovostní poměr = 1: Označuje, že čitatel se rovná jmenovateli, takže společnost je schopna plnit své okamžité platební závazky.
- Pokud je poměr> 1: Označuje, že čitatel je vyšší než jmenovatel, takže máte schopnost splnit své okamžité platby. Pokud je však tento poměr široce větší než 1, lze jej interpretovat tak, že společnost má nevyužité zdroje nebo nemůže v té době najít ziskové projekty, do kterých by investovala.
- Pokud je poměr <1: Čitatel je nižší než jmenovatel, což ukazuje, že společnost není za současné situace v oblasti likvidity schopna dostát svým krátkodobým závazkům. Muselo by jít hledat externí financování nebo posílit svůj kapitál prostřednictvím rozšíření.
Pokud společnost není schopna získat externí financování, jako je banka, a její akcionáři nemají potřebné zdroje k provedení navýšení kapitálu nezbytného k vyřešení problému, mohla by být společnost odsouzena k pozastavení plateb.
Adekvátní řízení likvidity
Obecně je tato situace více ovlivněna malými a středními společnostmi, které nemají tolik zdrojů jako velké společnosti.
Proto musí provést důkladnou kontrolu a přiměřenou prognózu své likvidní situace, aby se vyhnuly situacím finančního uškrcení, které mají závažné důsledky.
Ekonomické krize (finanční krize z roku 2008 nebo Covid19) často odhalují nepříznivé důsledky toho, že není plánované řízení likvidity efektivní.
Společnosti musí usilovat o zajištění hodnotového řetězce svého podnikání. Dobrá správa začíná vytvářet prognózy peněžních toků společnosti po dobu nejméně 6 měsíců s očekávanými inkasami a platbami. Vezměte v úvahu mimo jiné i následující koncepty:
- Věnujte pozornost řízení pracovního kapitálu: Spravujte zásoby, zásoby a zákazníky a co nejvíce upravujte termíny s nimi. Je důležité předvídat konkrétní výchozí hodnoty. Třídenní zpoždění však nebude mít stejný účinek jako dvoutýdenní zpoždění.
- Optimalizujte zdroje k financování pracovního kapitálu: Možnost konkrétních schodků, které musí být financovány externě, by nikdy neměla být vyloučena.
- Investujte prostředky do posílení finanční kontroly: Jedná se o základní kámen vedení společnosti s nástroji, které umožňují poskytovat předem informace o vývoji hotovosti. To je doporučeno pro podniky všech velikostí, ale zejména pro malé a střední podniky.
Příklad peněžního poměru
Společnost A chce v krátké době posoudit svoji likviditní situaci. Na straně aktiv vykazuje její rozvaha běžné účty v hodnotě 1 milionu a klienty v hodnotě 3. Na straně pasiv položka dodavatelů 1 milion a finanční dluh 2,5. Dokážete splnit své okamžité platební závazky?
Poměr treasury = běžné účty + zákazníci / dodavatelé + finanční dluh
Peněžní poměr = (1 milion + 3 miliony) / (1 milion + 2,5 milionu)
Peněžní poměr = 1,14x
To znamená, že společnost může pokrýt své platební závazky 1,14krát, takže má dobrou likvidní situaci.