Tržní úvěr je systém používaný na španělských burzách k financování transakce s akciemi na akciovém trhu.
Tržní úvěr poskytuje maximální financování ve výši 75% z celkové požadované investice. To znamená, že uživatel musí přispět pouze 25% z částky nákupu.
Charakteristika tržního úvěru
Mezi charakteristikami tržního úvěru vynikají:
- Jedná se o financování prováděné cennými papíry a směnárenskými společnostmi, bankami, spořitelnami, poštovními schránkami a úvěrovými družstvy.
- Nákupní objednávky musí být provedeny pro minimálně 500 cenných papírů finančního zajištění, s nimiž se má obchodovat, například 500 akcií společnosti XY.
- Datum splatnosti k úhradě financování bude poslední pracovní den v měsíci, pokud byla operace sjednána mezi 1. a 15. dnem v měsíci. Na druhou stranu, pokud byl úvěr získán za druhé čtrnáct dní, bude amortizační limit k poslednímu obchodnímu dni následujícího měsíce. Pokud byl kredit získán například 10. ledna, návratnost musí být provedena 31. ledna.
- Dlužník může splácení dluhu prodloužit dvakrát, a to při každé příležitosti o jeden měsíc.
- Finanční instituce může vypovědět smlouvu v případě nedodržení ekonomických podmínek, tj. Pokud nebyly poskytnuty požadované záruky.
- Subjektem specializovaným na operace na trhu s úvěry je RBC DEXIA Investor Services, která je odpovědná za poskytování tohoto financování pro operace na akciovém trhu.
- Jedná se o systém, který se řídí ministerskou vyhláškou ze dne 25. března 1991, která reguluje úvěrové operace na trhu.
Příklad tržního úvěru
Můžeme sledovat příklad nákupu akcií financovaných prostřednictvím tohoto systému. Předpokládejme, že uživatel zakoupí 700 titulů po 20 eurách. Musíte přispět 25% z částky transakce.
Za poskytnutý úvěr se po dobu operace účtuje úrok ve výši 200 eur. Kromě toho činí provize za nákup a prodej po 40 eur.
Pak:
- Hodnota transakce: 700 * 20 = 14 000 eur
- Příspěvek investora: 14 000 * 0,25 = 3500 eur
- Poskytnutá půjčka: 10 500 eur
Pokud v době zrušení transakce akcie vzrostly o 10%, dlužník je prodá a stane se následující:
- Akviziční hodnota akcií: 14 000 eur
- Prodejní hodnota cenných papírů: 700 * 22 = 15 400 eur
- Splátka půjčky: 10 500 eur
- Rozdíl mezi prodejní a nákupní hodnotou: 15 400–14 000 = 1400 EUR.
- Platba provize: 40 + 40 = 80 eur
- Výplata úroků: 200 eur
- Celkový zisk: 1400-200-80 = 1120 eur
Jinými slovy, ziskovost získaná operací je 8% (1120/14 000) a 32%, pokud jako referenci vezmeme pouze příspěvek investora (1120/3500). To je způsobeno pákovým efektem úvěru.
Výše uvedený případ je případ, kdy vyděláváme zisk. Nesmíme však zapomínat, že bychom mohli dostat i ztráty. Podle předchozího příkladu, pokud by akcie poklesly o 10%, byl by výsledek právě opačný. To znamená, že bychom ztratili peníze.
Tyto typy nástrojů se doporučují investorům, kteří mají pokročilé znalosti o akciovém trhu.
