Cédula Hipotecaria - co to je, definice a pojem

Hypoteční certifikát je finanční titul vydaný finančním subjektem, ve kterém je dluh nebo jiný druh závazku uznán zaplacením fixního úroku nebo fixního výnosu a který má jako investiční záruku všechny nebo část hypotečních úvěrů tohoto subjekt.

Jedná se o cenné papíry s pevným výnosem vydané výhradně úvěrovými institucemi. Obvykle se jedná o střednědobé emise a mají různé způsoby, pokud jde o úrokovou sazbu a podmínky splácení. Tyto hypoteční tituly lze zaregistrovat, na objednávku nebo na doručitele.

Vydávající subjekt si vyhrazuje právo předčasně umořit část nebo celou částku během své životnosti v souladu s ustanoveními právních předpisů každé země. Tyto subjekty obvykle dávají těmto cenným papírům likviditu, to znamená, že poskytují protějšky nákupu nebo prodeje investorům, za předpokladu, že objem cenných papírů, které mají ve svém portfoliu, nepřekročí zákonnou hranici 5 procent vydaného objemu.

Jak fungují hypoteční zástavní listy?

Hypoteční zástavní listy mají dvojí záruku:

První je emitenta.
Druhým je přednostní právo držitelů dluhopisů na hypoteční portfolio ve srovnání se zbytkem věřitelů.

Existuje zákonný požadavek, který brání tomu, aby zůstatek hypotečních zástavních listů překročil 80 procent způsobilého portfolia. Existují navíc rizikové hypoteční zástavní listy, například ty vydané americkými bankami zaručené vysoce rizikovými hypotékami, nazývané také subprime.

Charakteristika hypotečního certifikátu

Cédula Hipotecaria je vydána veřejnou listinou a spolu s ní finanční instituce hledá financování a platí za ni úroky díky kapitálu, který dostává.
Obecně se jedná o tituly, které se obvykle amortizují po dobu 1 až 3 let.
Existují analytici, kteří to považují za aktivum peněžního trhu, a jiní ne, protože nejsou tak snadno konvertibilní na peníze, když to porovnáme s repo operací nebo simultánní operací.

Navíc jde o jednoduché produkty, pokud je správně uvedeno, jaký typ záruky banka nabízí, pokud jde o kvalitu hypotečních úvěrů, které podporuje. I když je pravda, že se jedná o relativně likvidní finanční aktivum, nezaručuje výplatu ziskovosti ani jejího základního kapitálu, pokud nastane problém s účetní jednotkou a jejími hypotéčními úvěry z důvodu jejich nedodržování, proto je důležité znát stupeň hierarchie při sbírání tohoto titulu v případě, že finanční subjekt vyhlásí bankrot.

Druhy hypotečních certifikátů

Existují dva typy hypotečních certifikátů v závislosti na záruce, kterou poskytují investorovi:

Globální záruka: Záruka hypotéčního certifikátu se skládá ze všech hypotečních úvěrů subjektu. Teoreticky je toto pokrytí širší a bezpečnější, i když tomu tak není vždy.
Zvláštní záruka: Záruka na hypotéční list se skládá z části portfolia hypotečních úvěrů finanční instituce. V tomto ohledu může zahrnovat záruky vyšší nebo nižší úvěrové kvality, proto je velmi důležité ji analyzovat.