Futures kontrakt je standardizovaná dohoda, podle které se dvě strany dohodly na směně aktiva (fyzického nebo finančního) za stanovenou cenu k budoucímu datu.
Nejpoužívanějším smluvním modelem při finančních zajišťovacích operacích je model vypracovaný Mezinárodní swapovou a derivátovou asociací Spojených států, známý jako ISDA.
Tento dokument se zabývá přesným definováním obecnějších pojmů a konkrétních předpokladů, které mohou ovlivnit provoz. Stejně jako mechanismy, jak se vyhnout riziku selhání mezi stranami prostřednictvím centrálních clearingových středisek, kterými jsou ty, které požadují a spravují záruky za dané aktivum, jakož i pozice mezi kupujícím a prodávajícím.
Na rozdíl od OTC (Over the Counter) smlouvy o derivátech, kde je smlouva dvoustranná a neexistuje clearingové středisko. Ve smlouvě OTC investor neukládá záruky, nebo pokud je ukládají, jsou obvykle mnohem nižší než záruky futures trhu, nejběžnější je dohoda o vzájemném započtení a zajištění s protistranou.
Jsou také známé jednoduše jako „futures“.
Jste připraveni investovat na trzích?
Jeden z největších makléřů na světě, eToro, zpřístupnil investice na finančních trzích. Nyní může kdokoli investovat do akcií nebo nakupovat zlomky akcií s 0% provizí. Začněte investovat hned s vkladem pouhých 200 $. Pamatujte, že je důležité trénovat investování, ale dnes to samozřejmě může udělat kdokoli.
Váš kapitál je ohrožen. Mohou být účtovány další poplatky. Další informace najdete na stocks.eToro.com
Chci investovat s EtoroCharakteristika futures kontraktů
Každá futures smlouva má následující standardní vlastnosti:
- Nominální hodnota zakázky
Nominální hodnota zakázky se vypočítá podle následujícího vzorce:
VN = nabídka * hodnota za bod
- Hodnota za bod nebo zaškrtnutí
Jedná se o multiplikátor futures kontraktu.
- Velikost klíštěte
Jedná se o minimální odchylku ceny futures kontraktu.
- Záruky požadované smlouvou
Jsou to záruky požadované k pokrytí tržního rizika a schopnosti fungovat do budoucna.
- Vypršení
Může to být měsíčně nebo čtvrtletně. Toto vypršení platnosti se nazývá Roll Over.
Druhy futures kontraktů
Futures kontrakty umožňují zavedení dlouhých a krátkých pozic. Existují následující typy futures v závislosti na podkladovém aktivu, na které se replikují:
- Směnárna
- Suroviny
- Akce
- Kovy
- Burzovní indexy
Vzorec pro výpočet budoucnosti
Vzorec pro výpočet budoucnosti je následující:
Teoretická budoucí hodnota = (Cash Value (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))
Bytost;
r = Typ zájmu
t = počet dní do vypršení platnosti
D = Dividendy
t ’= Počet dní mezi datem výplaty dividendy a vypršením smlouvy
Příklad smlouvy o futures
Předpokládejme, že musíme vypočítat teoretickou cenu futures kontraktu se 4měsíční splatností akcie X, která se na trhu obchoduje za 20 eur, přičemž tržní úroková sazba je 1% ročně.
VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (bez výplaty dividend) = 20,06 eur