Obchodní kombinací je situace, kdy společnost převezme kontrolu nad jedním nebo více podniky. Nejběžnějšími případy jsou fúze, akvizice aktiv nebo akcií společnosti, které mohou být úplné nebo částečné.
Hlavním cílem podnikové kombinace je celková nebo částečná akvizice za účelem správy cílové společnosti. Toho je dosaženo buď tehdy, když je procento kontroly nad společností větší než 50%, nebo když je majoritním akcionářem, ale nepřesahuje 50%. V druhém případě musí být ve stanovách společnosti zohledněno, že i když nemá absolutní většinu, je relativní většina přijímána jako způsob vlastnictví celkového vedení.
Pro strategické účely může podniková kombinace sloužit mimo jiné k:
- Diverzifikujte řadu produktů nebo služeb.
- Získejte větší podíl na trhu v odvětví.
- Vyvarujte se vzniku nového konkurenta na trhu.
- Začněte na jiném místě, ale ve stejném sektoru.
- Získávejte aktiva nebo patenty přímo, místo toho, abyste si je kupovali.
Druhy podnikových kombinací
Jak jsme již zmínili, podniková kombinace může probíhat různými způsoby:
- Fúze nebo vyčlenění společností. Skládá se z odboru nebo rozdělení společností.
- Akvizice prostřednictvím patrimoniálních prvků. Pokuste se získat aktiva, práva a povinnosti společnosti.
- Nabytí akcií nebo účastí. Vzniká získáním prostřednictvím primárního a / nebo sekundárního trhu.
- Jiné způsoby, které spouštějí převzetí bez výslovné investice. I když nejsou příliš časté, obvykle se jedná například o výsledek podmíněné dohody mezi oběma stranami.
Jak probíhá podniková kombinace
Pro správný vývoj podnikové kombinace je nutné provést určité fáze:
- Určete „nabývající společnost“, která absorbuje „získanou společnost“. Podle společnosti PGC je třeba vědět, který z nich je, vzít v úvahu některé významné odlišující prvky, jako je objem příjmu, čisté jmění nebo případně reálná hodnota. V případě, že existuje technická vazba mezi oběma společnostmi, namísto potvrzení, že „A“ absorbuje „B“, se říká, že „A“ a „B“ vedou k založení nové společnosti „Z“.
- Po určení role každé společnosti musí být vypočtena reálná hodnota společnosti, která má být získána, protože ačkoliv se hodnota může objevit v účetnictví, musí být ke dni podnikové kombinace stanovena reálná hodnota společnosti.
- Následně je účetní proces vypořádán, aby operace vstoupila v platnost, a během procesu může vzniknout goodwill.
Příklady podnikových kombinací
Zde jsou tři příklady skutečných podnikových kombinací:
- Případ akvizice španělské automobilové společnosti „Seat“ německým „Volkswagenem“. Akviziční společností je „Volkswagen“ a získanou společností je „Seat“. Operace byla provedena v hodnotě 80 000 milionů peset (asi 480 milionů EUR) ve výši 51% hodnoty společnosti, čímž byla získána absolutní většina ve vedení společnosti.
- Fúze mezi Banco Bilbao, Banco Vizcaya a Banca Pública Argentaria. Společnosti mají podobnou velikost a neexistuje ani jedna, která by vyčnívala v nějaké významné hodnotě, takže sloučením těchto tří subjektů vznikla nová společnost „BBVA“ (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria).
- Business spin-off případ, jak tomu bylo v případě mezi „Ebay“ a „Paypal“ v té době. Zpočátku byla „Paypal“ služba integrovaná do online giganta „Ebay“, ale s nástupem sektoru Fintech a potřebou „Paypal“ mít vlastní značku došlo k rozdělení vytvořením nové společnosti.