Bankovní krize je situace, kdy jedna nebo více bank v zemi nebo regionu trpí vážnými problémy s nelikviditou nebo platební neschopností současně.
Pro pochopení jevu bankovních krizí je nutné předem porozumět struktuře rozvahy banky. Nejrelevantnějšími charakteristikami v tomto ohledu jsou:
- Vysoká úroveň pákového efektu: Majitelé vložili jen malou část peněz potřebných k provozu banky. Zbytek je financován z externích zdrojů.
- Neshoda termínu: Investice do dlouhodobých aktiv (půjčky, hypotéky atd.) Financované v krátkodobém horizontu (termínované vklady, termínované vklady, krátkodobé půjčky atd.)
Dva hlavní problémy, které charakterizují bankovní krizi, jsou insolvence a nelikvidita. I když jsou obvykle velmi příbuzné, je třeba je rozlišovat.
Úpadek je způsoben zhoršením hodnoty aktiv banky takovým způsobem, že je nemožné plnit její smluvní závazky. Jinými slovy, pokud ztráty, které účetní jednotka utrpěla, jsou větší než její vlastní prostředky, nebude schopna vrátit peníze, které jí věřitelé půjčili. K tomu může dojít z mnoha důvodů. Mezi hlavní patří míra kriminality vyšší, než se očekávalo, a pokles hodnoty ostatních aktiv, která má banka k dispozici.
Krize likvidity nastává, když banky čelí příliš mnoha splatným závazkům, aniž by měly dostatek hotovosti nebo jiných likvidních aktiv k jejich uspokojení. K tomu může dojít, pokud se mnoho vkladatelů rozhodne vybrat své vklady současně nebo pokud banka není schopna refinancovat jejich krátkodobý dluh. V zásadě by se dalo předpokládat, že nelikvidita sama o sobě by neměla vést banku k bankrotu, protože pokud je účetní jednotka solventní, s přiměřenou úrokovou sazbou by měla být schopna se sama refinancovat, aby splnila platby.
Ve skutečnosti oba problémy jdou ruku v ruce. Důvěra je jedním ze základních pilířů bankovnictví s částečnými rezervami, a proto jsou krize likvidity často způsobeny krizi solventnosti (realizovanou nebo podezřelou). Jinými slovy, pokud mají vkladatelé nebo věřitelé subjektu podezření, že by mohlo dojít k problému solventnosti, pokusí se co nejdříve získat jimi svěřené peníze, aby neutrpěli žádnou ztrátu. Pokud budou všichni jednotlivci jednat stejně, vytvoří to běh banky a banka by mohla selhat. Na druhou stranu existuje také možnost opaku, tj. V důsledku problémů s likviditou je banka nucena likvidovat nelikvidní aktiva, což způsobí pokles jejich ceny a nakonec i platební neschopnost.
Příčiny bankovní krize
Již jsme viděli, jaké jsou dva důvody, proč dochází k bankovní krizi, ale jak se k této situaci dostaneme? Mezi ekonomy neexistuje shoda ohledně chování, které vysvětluje začátek těchto krizí, a proto představíme některé z nejuznávanějších teorií:
Makroekonomické
Mnoho lidí považuje makroekonomické faktory za hlavní důvod bankovní krize. Důvodem je to, že spouštěči selhání bank jsou obvykle nějaká kombinace makroekonomických jevů, jako je nástup recese, pokles směnného kurzu, prudké zvýšení úrokových sazeb atd. Tyto „makro“ faktory mohou způsobit pokles hodnoty bankovních aktiv, což může vést k možné platební neschopnosti. K tomu bychom museli přidat možné masivní výběry vkladů kvůli nedůvěře střadatelů, což by zvýšilo problém na straně likvidity.
V zásadě by měli manažeři i regulační orgány a orgány dohledu brát v úvahu možnost, že k těmto událostem dojde, a připravit instituce na jejich řešení. Ve skutečnosti to však nakonec bude opravdu komplikované ze dvou důvodů. Zaprvé, většina událostí, které se v ekonomice vyskytnou, nenásleduje normální rozdělení, ani je nelze plně určit minulými informacemi, takže použití historických dat k ochraně entit před extrémními událostmi není zcela platné. Na druhé straně by nadměrná ochrana před těmito typy nepříznivých událostí mohla v dobrých časech drasticky snížit ziskovost, což by vedlo k netrpělivosti manažerů a akcionářů.
Mikroekonomie
Následující příčiny jsou zaměřeny na pochopení událostí z analýzy částí, které interagují v entitách:
A) Regulace a dohled
Pro mnoho ekonomů může mít deregulace doprovázená špatným dohledem devastační důsledky pro bankovní systém. Toto vysvětlení chápe, že při neexistenci přiměřené regulace mají hospodářské subjekty tendenci chovat se bezohledně podstupováním exacerbovaných rizik.
B) Účetní standardy
Účetní standardy jsou zřídka považovány za jedinou nebo hlavní příčinu bankovní krize, jsou však často odpovědné za skrývání a oddálení problémů s solventností i likviditou v účetních jednotkách. Přesněji řečeno, odpovědnost v tomto smyslu je přičítána přijetí nových účetních standardů, které upouštějí od tradičního principu obezřetnosti a nahrazují jej principem reálné hodnoty při odhadování hodnoty aktiv v rozvaze, zejména finančních aktiv.
C) Vládní zásahy
V některých případech vlády tlačily na banky, aby poskytovaly půjčky určitým klientům za zvýhodněné úrokové sazby. Proto někteří považují tento typ chování za zintenzivnění nebo zrychlení bankovní krize.
D) Morální hazard a bankovní výsady
Další z možných příčin zmíněné bankovní krize spočívá v chování bank v důsledku státních privilegií. Zaprvé, díky centrální bance banky zajišťují, že jejich refinanční tok nebude v krátkodobém horizontu přerušen. Na druhé straně historicky vlády také zachránily věřitele subjektů z veřejných peněz. To je důvod, proč, když panuje všeobecné očekávání, že žádné bance nebude dovoleno krachovat, nebo pokud je finanční podpora v obtížných dobách pro banky i jejich vkladatele příliš snadná, nastává takzvaný morální hazard. Asymetrický systém odměn, který generuje pro bankéře (pokud jde dobře, hodně vyhrávám, pokud se zhoršuje, příliš mnoho neprohrávám) může podněcovat k nadměrnému riskování.
Bankovní strategie a operace
V mnoha případech mohou být bankovní problémy způsobeny chybami v jejich vlastní strategii nebo provozními poruchami. Mezi nejčastější provozní selhání patří špatné hodnocení poskytnutých půjček, nadměrné vystavení úrokům nebo směnným kurzům, koncentrace půjček a souvisejících půjček atd.
Podvod
Podvody byly také příčinou několika velkých bankovních selhání, z nichž některá vyústila ve vážné bankovní krize. Vysoká páka bank znamená, že i relativně malé případy podvodů mohou způsobit platební neschopnost. Mezi slavné příklady podvodného bankovního chování patří Venezuela v roce 1994 a Dominikánská republika v roce 2003.
Důsledky bankovní krize
Prvním důsledkem bankovní krize je obvykle úvěrová krize. Pokud bankám chybí likvidita k investování, je pro společnosti závislé na těchto půjčkách obtížné získat kapitál nezbytný pro provoz.
To oslabuje celkový ekonomický systém, krátkodobě i dlouhodobě. Klesající likvidita a investice zvyšují nezaměstnanost, snižují vládní daňové příjmy a snižují důvěru investorů i spotřebitelů (poškozování akciových trhů, což zase omezuje přístup společností ke kapitálu).
Na druhou stranu bankovní krize mají často významné důsledky i pro střadatele a daňové poplatníky v zemi. Důvodem je, že vládní akce, které se snaží zachránit finanční sektor, obvykle zahrnují převody bohatství od daňových poplatníků do bank a od spořitelů na věřitele. Například rekapitalizace insolventních bank představuje převod bohatství od daňových poplatníků do bank a rozsáhlé oddlužení prostřednictvím inflace nebo devalvace měny představuje převod nákladů krize na nominální věřitele.